今月の全世界時価総額分散型インデックスファンドのパフォーマンスと時価総額の比較です 。

本比較シリーズでは、コストやベンチマーク乖離ではなく、同じ指数に連動するインデックスファンド同士のリターンの比較に主眼を置いています。運用力、見えにくいコスト含めて、パフォーマンスに現れるからです。

• リターンは月末基準価額から、私が単純計算。
• コストと純資産総額は，当該月の月報または該当情報から転写。

2026/9の比較　MSCI ACWI連動

最低水準のコストでがんばる4本のファンド＋地道なコスト逓減で踏ん張る元祖オルカンライバル「たわら全世界」に絞ってます。スマホで見る時は必要に応じ横画面にしてくださいませ↓

★は同一指数内で一番成績の良いもの

2026/9の比較　FTSE Global All Cap連動

★は同一指数内で一番成績の良いもの

FTSE Global All Cap連動の各ファンドはいずれも海外ETFに投資する運用構造です。

• 楽天VT+　→バンガード・トータル・ワールド・ストックETF(VT)、バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（VTI)、バンガード®・トータル・インターナショナル・ストックETF（VXUS)
• SBI雪だるま→（1）バンガード・トータル・ストック・マーケットETF 、（2）SPDR ポートフォリオ・ディベロップド・ワールド（除く米国） ETF 、（3）SPDR ポートフォリオ・エマージングマーケッツ ETF の3本
• SBIVT　→バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）

今月の雑談

パフォーマンスは、いつものごとし。どのファンドもがんばっております。

さて、今月の全世界株式クラスのニュースと言えばこれ↓↓↓

• 「ゼロ革命」第4弾　こどもNISA専用『信託報酬0.00%』ファンド「SBI・ゼロ・オールカントリー・インデックス・ファンド【愛称：ゼロカン】」SBI証券での取扱い開始のお知らせ

ついにSBIから、MSCI ACWI連動インデックスファンドが登場。なんと、こどもNISA専用で信託報酬ゼロのファンドを設定。出遅れ挽回策ですかねー(むろん憶測)。

こどもじゃない私としては、ゼロカンではなく、上記のリリースにご参考で書かれているこちらに注目↓

同じマザーファンド受益証券を主要投資対象とする、NISA口座・課税口座など幅広い口座で購入可能な「SBI・オールカントリー・インデックス・ファンド【愛称：SBIオールカントリー】」もあわせて設定・運用・販売します。

仮に「エスカン」とでもしておきますが、こちらは、信託報酬率が0.055%（業界最低水準）。楽カン以下。攻めてきました。

いかんせん、設定が遅い、遅すぎる。

自前インデックス運用を始めるのを機に、雪だるまをFoEから脱却させて普通のファンド運用にして欲しいものであります。

いずれにせよ、インデックスファンドはコストに見合った運用が命。当ブログとしてもチェックして参りたいと思います。コストが安いから買う時代は終了。運用を見てから買うのがいまどきのインデックスファンド選びであります。

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あいかわらず年次リターンは高水準。

　適切なリスクをとり続けること。

ここに尽きます。9月は軟調ではありますが、冷静にじっとしている方も多いと思われますし、オルカン保有が目指すスタイルの真髄がそこにあります。

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これ一本で全世界分散投資完了。リスク資産のリバランスが不要で、新NISAの生涯投資枠の活用の最適解のひとつでもある全世界株式クラス。今後もウォッチを続けていく所存です。

長期投資は続けてナンボです。自分にとって適切なリスクを取り続けること。毎月唱え続ける大先達の教え「航路を守れ」です。

全世界株式型ファンドの関連リンク

＜MSCI ACWI　連動＞ 

• eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）（三菱UFJアセットマネジメント）
• Tracers MSCIオール・カントリー・インデックス（全世界株式）（日興アセットマネジメント）
• はじめてのNISA・全世界株式インデックス(オール・カントリー)（野村アセットマネジメント）
• 楽天・オールカントリー株式インデックス・ファンド(楽天投信投資顧問)

• 全世界株式インデックス・ファンド （STATE STREET）
• ステート・ストリート全世界株式インデックス・オープン(STATE STREET )
  
• たわらノーロード　全世界株式 （アセットマネジメントＯｎｅ）
• Smart-i Select 全世界株式インデックス（りそなアセットマネジメント）

• ステート・ストリート全世界株式インデックス・オープン：＜ライト全世界株式>(STATE STREET )

＜FTSE Global All Cap 連動＞

• 楽天・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式））（ 楽天投信投資顧問）
• SBI・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：雪だるま（全世界株式）） （SBIアセットマネジメント）
• SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド

＜ご参考＞

• 変わるインデックスファンド評価の視点

eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）。今月の月次報告です。

• ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（オール・カントリー）2026.9月次報告書

ご参考

「ファンドとベンチマークで適用される配当税率の差異によるプラス要因」などがあり、上記はあくまでご参考数値です。下記記事中でご紹介している、たいぐーさんの記事が非常に参考になります。

• eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）第２期運用報告書

2026/9 純資産総額　 

今月は、13兆8,794.52億円

2026/9 資金流出入金額

今月の資金流入は、3795億円。10月の途中経過は、〜10/9までで(右端、緑の棒）1430億円。

2018〜2025 は年次

本ファンドには、月初にまとまった資金流入があります。直近では、10/6に669億円の資金流入がありました。最近では他の日にも資金流入が多めの日があります。これらは積立て投資の資金と推定され、長期資金流入のバロメータのひとつと見ています。

    ※資金流出入の計算
毎日の騰落分を調整した毎日の純資産の増減を月単位に累計。（当日の純資産額）ー（前日の純資産額×（前日からの騰落率＋１））を月単位に累計することで筆者が推計。

＜ご参考エントリー＞

• 自分が積み立てている投資信託の純資産総額の推移を見てみる
• 私が、さくっと投信をチェックするときの着眼点

組入上位10カ国・地域

信託報酬率の仕組みについて

こちら↓の表（交付目論見書より）の通り、5,000億円超の部分は若干ですが委託会社の信託報酬が下がります。結果、全体としての信託報酬率も下がる仕組み。純資産総額の増大はファンドの継続性を担保するだけではなく受益者のリターン面にも貢献します。

今月の雑感　

この数ヶ月、軟調ではありますが、相変わらず、年次パフォーマンスはしっかり1シグマくらいあります。変化と言えば組み入れ上位10カ国。AI景気で台湾、韓国は上位の常連さんになってきました。「半導体は国家なり」です。

そんな今日この頃、チェックしておきたいのが、設定来プラスの為替要因が、今年度に入ってからマイナス傾向にあること。

だからどうしたって話なんですけど、大事なのはこの「だからどうした」。為替に対する鈍感力であります。「為替自体には期待リターンはない」強いて言うなら「購買力平価へ収束しようとする程度」ということを肝に銘じたい。最近始まったFXアニメを見て、つくづく思ってしまった今日この頃です。

• FX戦士くるみちゃん

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オールカントリーは、これ一本で全世界に分散。配当込み指数に連動しているので複利の面からも望ましく、コストも激安。ベンチマークも明解ですから客観的に評価できます。かつては望むべくもなかった、ほぼパーフェクトなスペック。いまや日本一売れているファンドです。そんな人気ファンドの受益者のみなさまの一助となるべく、当ブログは気を抜かずウォッチを続ける所存です。

三菱UFJアセットマネジメントさんには、丁寧な運用と説明でその支持に応えて欲しいと願っています。

今月の個人向け国債の発行時利回りのチェックです。

• 変動10年の発行条件

変動10年　第199回債（令和8年10月）の発行条件は、2.05％(税引き前)。基準金利は3.10％。

今月の個人向け国債・新窓販国債※発行条件

• 現在募集中の個人向け国債・新窓販国債

ネット銀行の定期預金金利は？

金利高めのオリックス銀行さんの直近の金利はこちら↓

ご参考：最近のMRF利回り

今月の雑感

秋の日はつるべ落としと申しますが、長期金利はうなぎ登りで上昇中。

適用金利＝基準金利×0.66倍というアコギな計算式＊でも、年2.05％(税引き前)、ついに2％超え。ネット銀行さんもがんばってはいるのですが、なかなか追いつけません。

＊個人向け国債の適用利率は2011年に当時の超低金利を受けて、「基準金利マイナス0.8%」から「基準金利×0.66」に変更された経緯があります。基準金利2.35％程度に境界があり、それ以上金利が上がると2011年以前の計算式の方が有利となります。元に戻らないかなー。

個人向け国債変動10年のいいところは、金利がうなぎ登り中でもほったらかしにできることです。

弱点は､その逆。下降トレンドに入った場合。こちらは新窓販国債に軍配が上がります。

ただ未来の予想は困難。昨今のフランス国債の話といい、米国債といい、債券クラスにはきな臭ーい感じがしている今日この頃ではありますが、いつそのスイッチがどういう形で切り替わるかは、神様のみぞ知る、であります。

それにしても、生きてるうちに再び高金利の時代を見られそうな今日この頃。こんな日が来ようとは。

個人向け国債変動10年の特徴は、

• 金利上昇局面で有利。
• 半年ごとに適用金利が見直される。いったん買ったら10年の満期が来るまでほっとけば済むので楽チン。
• 発行後1年経ったら、中途換金も可能。
• 債券なので、分別管理の対象。ペイオフ対策になる。
• 国家が発行しているので安全性が高い。
• 上限金額がない

キング・オブ・無リスク資産。こんな商品、民間金融機関には作れません。

特にシニア世代以上の無リスク資産は、高利の定期預金を求めていろんな銀行を放浪するよりも、とりあえずペイオフ対策を兼ねて個人向け国債にまとめておくのが得策と私は思います。

個人向け国債変動10年の発行条件のウォッチは今後も続けます。

ご参考：新窓販国債について

• 商品概要

個人向け国債との大きな違いはここ↓

• 購入後市場の金利が上昇していくと... 元本時価が下落するので、償還期限前に売却する場合には、売却損が出ることもあります。
• 購入後市場の金利が下降していくと... 元本時価が上昇するので、償還期限前に売却する場合には、売却益が出ることもあります。

つまり、普通の債券ということです。

「窓販」といいつつ購入可能なネット証券もあります（SBI証券、楽天証券、他）。

• 取り扱い金融機関

インフレでもオルカン大丈夫か？みたいな声をたまに見かけます。そういえば、過去のデータはどうなんだろう？　困ったときはＡＩに聞いてみる時代。ＡＩ(Gemini) に、ちょっと数値を整理してもらいました。

MSCI ACWIと、ご参考にS&P500、日本株(TOPIX等)の実質リターンをあっという間に計算してくれました。値はいずれも年次、配当込みのトータルリターンです。

ご覧のように株式はインフレに見事打ち勝っています。

あくまでＡＩが算出してきた数値そのまんまなので間違ってるかもしれませんが、傾向としてはだいたいこんなものなのかなと。それぞれの年次リターンに幅があるのは、データがない期間の推定、日次月次のばらつき、ＣＰＩ算出根拠の違いなどを考慮したため。

日本株は、配当込みTOPIXの公表時期以前を日経平均株価で補完した為、TOPIX等となっております。

　「株はインフレに勝つ」

これを信じられない人には、長期投資は全く向いていません。危険すぎます。

日本株式にもリスクプレミアムはちゃんとある（あった）

注目したいのは、日本株。平成バブル崩壊後の期間が、MSCI ACWI算出開始後とちょうど重なるのですが、確かにこの期間で見るとリターンは低めです。しかし、少し期間を長くして1960年から見てみると、そこそこの値になってます。ここ5年、10年の挽回が効いています。というと「アベノミクスがー」「高市政権がー」という声がよく聞こえてきたりしますが、長期投資家的には、

　「平均回帰がー」

であります。

日本株式にもリスクプレミアムはあったのでした。

ただしそれはあくまで「超長期」で見た場合。

　長期投資は50年くらいから

長期投資のリターンとは、究極のリスクプレミアム、人生を賭けた代償とも言えます。

東証のETF　2559 ＭＡＸＩＳ全世界株式（オール・カントリー）上場投信の2026.9の月報チェックです。

• ＭＡＸＩＳ全世界株式（オール・カントリー）上場投信　2026. 9月報 

月末純資産総額は、 1,358.49億円。

2026/9 　基準価額と市場価格の乖離率

月別推移(単純平均)

※2020-2025年は年平均、2026年以降は月平均

2026年9月の乖離率平均は、0.11％。2026年10月は3営業日分のご参考です。

直近の日別推移

　　　　　　　↑三菱UFJアセットマネジメントさんの、基準価額、東証の市場データを元にNightWalker作成

雑談

5月、6月と少々荒れて乖離が大きめでしたが、どうにか月平均では復調。

ETF版インデックス投信の注意点は、日別では1〜3％のイレギュラーがあり得ること。個人投資家にとっては、月や年の平均よりも自分が取引した日にどうだったかが重要です。自衛の手段としては、指し値を活用する。マーケットが荒れている日は取引しない等があります。

個人的にはETF版オルカンという選択肢は、なくなりました。

　 (理由1)ファンド版オルカンの方がコストが安い。
　 (理由2)市場価格と基準価額の乖離を気にするのはめんどう。
 　(理由3)分配金が欲しければ、ファンド版オルカンを定率で取り崩せばすむ。

ですが、2559にもメリットがあり、刺さる人には刺さるでしょう。

• 株式と同じように取引でき、すぐ残高に反映される。
• 分配金が保有のモチベアップなどにつながる。
• オルカンもたわら全世界も買えない証券会社でもほぼ同等なものが買える。

以上、今月の2559定点観測でした。知的好奇心の一環で当面は本シリーズは継続します。

追記：ウエルスアドバイザーさんのサイトがリニューアルされ、基準価額と市場価格の乖離を見ることができなくなってしまい、確かめ算ができなくなってしまいました…。本稿はあくまでも私の手計算によるモノです。その点ご理解ご了承願えればと存じます。

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2024年〜コメント欄は原則廃止しました。
Ｘ（旧ツイッター）をフォローいただければ幸いです。
https://twitter.com/nwalkerz

今月の各資産クラスのパフォーマンスの定点観測です。　

  Slimシリーズ(全米株式は除く)の基準価額で当月末の年次リターンと月次リターンを計算。

2026/9末　年次リターン

2026/9末　月次リターン

雑談

月次は全般に軟調でしたが、株式の年次リターンは依然高水準。あれほどバカにされた日本株ですが、最近絶好調なのはみなさまご存じの通り。

今月は、私の最注目資産クラスである国内債券を見てみます。

植田総裁の任期は、2023/4から。黒田総裁の時から、というかコロナショックのころからマイナスリターンが続いている、つまり、債券パワーをため込んでいるのであります。

今の局面、平成バブル崩壊前夜と重なるんですよね、私の個人的な相場の原風景として。80年代に株を買って売り抜けて全部日本債券にしていればwwww　

現実の当時の私は仕事一辺倒。株式債券の知識ゼロ。ネット証券もなければ、外国を買えるインデックスファンドもなかった時代でありました。

今は、いろいろ勉強できるし、個人向け国債も新窓販国債もあるし、オルカンもある。ネット証券もあるから会社休んで証券会社に行かなくてもいい。

いい時代になりました。

さてさて、オルカンは、今月も真ん中らへん。もうね、見なくてもわかりますｗ　そういう指数なんだもん。

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今月もまた、マキアヴェッリ、500年前の言葉を噛みしめたい。

"中ぐらいの勝利で満足するものは常に勝者であり続けるだろう。反対に、圧勝することしか考えない者は、しばしば、陥し穴にはまってしまうことになる。－『フィレンツェ史』－"

インデックスファンドが発明される前、資本主義が形を成すずっと前から続く、真理なのであります。

2026/9末のポートフォリオです。

ほぼカウチポテトです。

雑感

このところの株価軟調を受けて、若干、日本債券が増えたかな？くらい。世間からは、政府要人が何を言ったー円高だー円安だーと言う声が聞こえてきますが、これを無視するのが長期投資。比率で見ると何も起きていないに等しいのであります。

じゃあ、ホントに無視していいのかというと、仕事ではそうも参りません。仕事と趣味はアクティブに。投資はおだやかに。これまた長期投資の極意であります

前回に続いて横田健一さんの記事。

• オルカンを取り崩し始めた直後に暴落が来た人はどうなるか　同じ利回りでも20年後は2倍違う

取り崩し始めた直後の暴落ーーーー。いきなりタイトル回収しますと、

のです。

• 取り崩さなければいつ暴落が来ようが関係なし（複利込みの長期的な期待リターンに収束）
• 取り崩し始めた直後の暴落が、いちばん痛い
• 取り崩し後半で暴落した場合と比べて、20年後の残高が2倍違う場合も！

ではどうするか？

• 暴落の時期は選べない。選べるのは取り崩し方

横田さんは、取り崩しのアイデアとしてふたつあげています。

• 定額ではなく、定率で取り崩す方法
• 取り崩し額の5年分程度（横田さんはダム資金と呼んでいます）を預金で持ち、暴落した年は預金から使って売らずに済ませる方法

おおっ。私の考え方に似ているかも！　

ちなみに私は「ダム資金」のことを「現金バッファ」（取り崩し世代の生活防衛資金という位置付け）と呼んでおりました。ダム資金っていいですね。水不足を耐え忍び、水流を保つ。水＝お金です。

人生最後の買い場。暴落時に売らないための余裕資金を持っておくって、損得を別にして投資ごころをくすぐってなかなか精神的によろしいですｗ　

取り崩しシミュレータで試算してみよう！

横田さんの記事が極めて秀逸なのは、かなり細かく設定できる取り崩しシミュレータが付いていることです。

• 資産取り崩しシミュレーター［取り崩し順序編］

設定は、

• なんと取り崩しフェーズが設定できる
• 取り崩す順番が設定できる（ 預貯金から先、有価証券から先、両方を按分して、リバランスする、現金クッションを保つ）
• 暴落シナリオのパターンを設定できる。モンテカルロシミュレーションも選べる。

私の場合は、

• 第1フェーズ：リバランスしながら定率。暴落時には現金バッファを取り崩してしのぐ。
• 第2フェーズ：定口(期間指定）でリスク資産を売却しリスク資産比率を減らす。85-90歳をメドにリスク資産をゼロにする。

と考えてはいるんですが、これはできませんでした。定口(期間指定)のパターンがない。暴落のシナリオ機能なし版の「資産取り崩しシミュレーター」では定口の場合も計算できるので、こちらを活用する手もあるかしら。

<9/27追記>

なんと、横田さんが即日、最後のフェーズの定口取り崩しをサポートしてくださいました！！ありがとうございます！！

連日のご紹介ありがとうございます！

第２フェーズなど最終フェーズで期間指定を選択できるようにしてみましたので、よろしければ試してみていただけたらと思います。https://t.co/JPtEqcRUao… pic.twitter.com/W2tMkDYT8q

— 横田 健一 @ 「ファイナンシャル・ウェルビーイング検定」監修 (@ken1yokota) September 27, 2026

• ご参考動画：年金生活に入ってから心穏やかに過ごすための資産の取り崩し法を教えます！【資産形成ハンドブック】

これらのツールを使って、それぞれの手法がどう影響するかいろいろ試せて面白いです。

しかし、今65歳って、40年後は105歳…まあ、ないよね。30年後は95歳…遺伝子的に認知症成人病のリスクがあり厳しいかなあ。長期投資の終焉にいることをシミュレータの年数設定入力でしみじみ感じる今日この頃であります。

---

横田さんは、Yahooのエキスパートコーナーで、有用な記事を連発。終始、数値的な根拠で説明する語り口で、ものすごく納得感があります。

• 横田健一さんのページ

ぜひぜひご覧くださいませ。

ファイナンシャルプランナーの横田健一さん。

• オルカン1,200万円が463万円になっても持ち続けられるか　「100−年齢」の盲点

市場がふらふらすると、「自分のリスク許容度」が気になります。いくら考え抜いていたとしても何度でも考えちゃいます。たぶん一生考えるんだろうなあ。人間だものｗ

「リスク資産の割合は『100−年齢』％に」とよく言われるけれども、たとえば、同じ60歳でも、4割では少なすぎる人もいれば、多すぎる人もいる。年齢は「リスク許容度」を決める要素の一つにすぎない 、というお話。全くもってその通り。

他にどんな要素があるか、といいますと、

• 収入・支出の状況
• 借金の有無
• 年金や退職金の状況
• どのくらいの下落率に耐えられるか
• 下落したときの行動パターン
• 投資の経験の度合い

などなど。

冒頭の記事では、以上を加味したリスク許容度の試算ツール(横田さん作成・無料)を紹介しています。気になるみなさんは、ぜひトライしてみてください。

• 「リスク資産の比率診断」（無料・12問）

私が試しにやってみたら、生活防衛資金等を除く「投資に回せるお金」のうちの8割ぐらいを上限にリスク資産を持って良しと出ました。リスク資産が半減するのに耐えられる、買い増すという行動パターンの要素が大きく効いたようです。

老後のリスク許容度　私の場合

私の場合の早期リタイア後の基本的な考え方は、

• 早期リタイア期間中は、無職なので、現金バッファをしっかり持つ。金融資産全体で見るとリスク許容度は低め
• 年金受給後は、現役時代と同じく、カウチポテト（リスク資産：無リスク資産＝1：1）←イマココ
• 75〜80歳まで生きられたら、使う使わないは別にして、その時残っているリスク資産を定口10年程度で売り、相続財産は現金（と持ち家)だけにする。

しつこいようですが、私の場合です。

リスク資産半分のカウチポテトっていうのは、私の経験から出てきた感覚的なものです。先ほどの試算ツールの結果の「8割」より少なめ。おそらく、私の(実質的な)許容度は思ったより低いと自分で感じてるんだろうなあ。改めてそんなことを考える今日この頃でした。

今月の全世界時価総額分散型インデックスファンドのパフォーマンスと時価総額の比較です 。

本比較シリーズでは、コストやベンチマーク乖離ではなく、同じ指数に連動するインデックスファンド同士のリターンの比較に主眼を置いています。運用力、見えにくいコスト含めて、パフォーマンスに現れるからです。

• リターンは月末基準価額から、私が単純計算。
• コストと純資産総額は，当該月の月報または該当情報から転写。

2026/8の比較　MSCI ACWI連動

最低水準のコストでがんばる4本のファンド＋地道なコスト逓減で踏ん張る元祖オルカンライバル「たわら全世界」に絞ってます。スマホで見る時は必要に応じ横画面にしてくださいませ↓

★は同一指数内で一番成績の良いもの

2026/8の比較　FTSE Global All Cap連動

★は同一指数内で一番成績の良いもの

FTSE Global All Cap連動の各ファンドはいずれも海外ETFに投資する運用構造です。

• 楽天VT+　→バンガード・トータル・ワールド・ストックETF(VT)、バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（VTI)、バンガード®・トータル・インターナショナル・ストックETF（VXUS)
• SBI雪だるま→（1）バンガード・トータル・ストック・マーケットETF 、（2）SPDR ポートフォリオ・ディベロップド・ワールド（除く米国） ETF 、（3）SPDR ポートフォリオ・エマージングマーケッツ ETF の3本
• SBIVT　→バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）

今月の雑談

今月は、オルカンが調子よく、雪だるましっかり、というところ。

後発組でがんばってるのが、楽カンです。8月末の純資産総額が1兆円を超えました。

楽天VT､雪だるまは、規模も大きくなってきましたし、そろそろ、海外ETFを買うだけのファンドから卒業して自前のマザーを持ってもいいんじゃないかと。

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あいかわらず年次リターンは高水準。

　適切なリスクをとり続けること。

ここに尽きます。9月は軟調ではありますが、冷静にじっとしている方も多いと思われますし、オルカン保有が目指すスタイルの真髄がそこにあります。

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これ一本で全世界分散投資完了。リスク資産のリバランスが不要で、新NISAの生涯投資枠の活用の最適解のひとつでもある全世界株式クラス。今後もウォッチを続けていく所存です。

長期投資は続けてナンボです。自分にとって適切なリスクを取り続けること。毎月唱え続ける大先達の教え「航路を守れ」です。

全世界株式型ファンドの関連リンク

＜MSCI ACWI　連動＞ 

• eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）（三菱UFJアセットマネジメント）
• Tracers MSCIオール・カントリー・インデックス（全世界株式）（日興アセットマネジメント）
• はじめてのNISA・全世界株式インデックス(オール・カントリー)（野村アセットマネジメント）
• 楽天・オールカントリー株式インデックス・ファンド(楽天投信投資顧問)

• 全世界株式インデックス・ファンド （STATE STREET）
• ステート・ストリート全世界株式インデックス・オープン(STATE STREET )
  
• たわらノーロード　全世界株式 （アセットマネジメントＯｎｅ）
• Smart-i Select 全世界株式インデックス（りそなアセットマネジメント）

• ステート・ストリート全世界株式インデックス・オープン：＜ライト全世界株式>(STATE STREET )

＜FTSE Global All Cap 連動＞

• 楽天・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：楽天・バンガード・ファンド（全世界株式））（ 楽天投信投資顧問）
• SBI・全世界株式インデックス・ファンド（愛称：雪だるま（全世界株式）） （SBIアセットマネジメント）
• SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド

＜ご参考＞

• 変わるインデックスファンド評価の視点

Money Plus、服部ゆいさん

• 「世界経済は成長する前提でいいのか？」NISAの積立投資の疑問に、“オルカンの父”代田秀雄はどう答えるか

服部ゆいさんによる代田さんへの取材記事。他には以下のような記事があります↓

• 「オルカンは思考停止」でいい。生みの親・代田秀雄が伝える“人生の主役にしない投資

いきなりタイトル回収しますと↓

”長い目で見れば、世界経済は成長していくと考えるのが自然です。だからこそ、これから成長する国や企業を当てにいく投資ではなく、世界全体に広く分散投資して市場に参加することに意味がある”

記事では、順調ではないにせよ世界は成長するでしょうと。

リスクがあるからリターンがある

もうひとつ、重要な文言を切り取ると、

”そもそも投資でリターンが期待できるのは、不確実性、つまりリスクがあるから”

それでも世界の成長を信じられない場合、株式の長期投資はできませんが、その場合、失ってしまうリターンもありますし、ぼーっと眺めているだけだと、インフレが富をみるみるじわじわ奪っていきます。

そういえば、故・山崎元さんは「経済成長しなくても株価は上がる」「成長率の高い国の株価の上昇率が高いわけではない」と主張されていました。「株式投資の利益の源泉は、経済成長ではなくリスクプレミアムである」という説明だった様に記憶しています。「リスクがあるからリターンがある」「リスクなくしてリターンなし」であります。

インフレは続くのか？

インフレリスクを考えることは、実はデフレ時代から重要で、株式投資の動機付けとして最大のものでした。拙ブログでもデフレまっただ中だった20年前（2007年3月）にもぼやいてました。

• 月々１０万円の家賃が、３０年後、５０年後、いくらになるかの計算＊

「ほんの20年前までは、ずっとインフレだった」って下りは、いまや「ほんの40年前までは」になりましたが💦

思うに、デフレ時代にインフレを意識して株式を積み上げていたことが、結果としてよかったわけです。

今やすっかりインフレ時代ですが、もちろん、これからも時々デフレが発生するかもしれません。しかし、そこでぐっとこらえるのが長期投資の秘訣であり取るべきリスクなのです。

＊引用の拙ブログ記事中、Amazonのリンクがすっ飛んでますが、「金持ち父さん貧乏父さん」「お金持ちになれる黄金の羽根の拾い方」です。当時は賃貸が持ち家より有利という考え方が一般的でした。

当ブログは、本日９月１１日でブログ開設、まる２１年(２００５年開設)となりました。お読みいただいてるみなさまに深く感謝を申し上げます。

「ブログを作ってみたい」という単純な理由だけで始めた当ブログでしたが、長らく続けることに相成りました。

ざっくり振り返ってみると

• 最初の１０年は、長期投資のお勉強からのインデックス投資への旅
• 後半の１０年は、早期リタイア後からのインデックス投資普及の旅

という長期投資の暇つぶしの旅でしたが、ふと見れば、国が動いてＮＩＳＡができ、インデックス投資の教科書的存在のＧＰＩＦも３００兆円超え。何より多くの人がオルカンと聞いてもびっくりしなくなったのには私もびっくり。投資環境も株価も隔世の感です。

てなわけで、これからの１０年は、

　まったり

ですｗ

考えてみるに「まったり」こそが、本来のインデックス投資ライフなのかも。

今しばらくは、「長期投資のブログが長期じゃなくてどうする」「シニアになったくらいで長期投資を止めてどうする」を合い言葉に書き続けていく所存ですので、今後とも当ブログをご愛顧いただければ幸いです。

雑感

＜ご参考エントリー＞

• プロフィール
• NightWalkerって、なに？
• 私が仙人と呼ばれるようになった理由（わけ）