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各資産クラスのパフォーマンス 2025/12
今月の各資産クラスのパフォーマンスの定点観測です。 今回は12月末、 2025年の年次リターンとなります。
チェック方法
Slimシリーズ(全米株式は除く)の基準価額で当月末の年次リターンと月次リターンを計算。
2025/12末 年次リターン
2025/12末 月次リターン
雑談
終わってしまえば、今年のスターは新興国株式！
ただし賢明なるインデックス投資家のみなさんはご存じの通り所詮は勝ったり負けたり。そしてどこが勝つかは事前にはわからない。
たしかに新興国株式、2025年は強かった。しかし今年はどうなるかはわからない。
また、同じ新興国株でもリターンには大きな差があるでしょう。たとえば「オルカンは米国株に偏りすぎている、インド株を加えてみた方がいい」なんて文脈で人気のインド株ですが、iFreeNEXT インド株インデックスの2025年の年次リターンは、3.0%でした。米国株より残念な結果。
では、中国株はどうか？SBI・中国A株インデックス・ファンドの同じく2025年の年次リターンは、25.76%。おしい！今年の新興国株式インデックスの31.0%を少々下回ってます。ってことは、他に当たりくじの国があったはずということになります。この辺Slim新興国株式の月次報告書でぱっとわかるといいんですけどね。
さてさてそんな攻防の中、我らがオルカンは、本年もまた「勝つことはないが負けることもない」ポジション。しかし、それでも年次リターン20.5%。期待リターン5〜6％の株式クラスとしてはできすぎのパフォーマンスでした(←ここが大事)。
「その人にとっての適切なリスク」を押さえておきたいと改めて思う年頭でした。
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今月もまた、マキアヴェッリ、500年前の言葉を噛みしめたい。
"中ぐらいの勝利で満足するものは常に勝者であり続けるだろう。反対に、圧勝することしか考えない者は、しばしば、陥し穴にはまってしまうことになる。－『フィレンツェ史』－"
インデックスファンドが発明される前、資本主義が形を成すずっと前から続く、真理なのであります。
