各資産クラスのパフォーマンス 2025/3

今月の各資産クラスのパフォーマンスの定点観測です。

チェック方法

  Slimシリーズ(全米株式は除く)の基準価額で当月末の年次リターンと月次リターンを計算。

2025/3末　年次リターン

2025/3末　月次リターン

雑談

年次で見ると国内勢は少々沈みましたが世界株はまだプラスです。

今月は、米国株にオルカンがわずかですが勝ってます。新興国株式が引っ張っているのが見て取れます。新興国株式を政治的理由から嫌う人も多いですけど、やはり分散は大事だなあ。株式投資は、自分が良いと会社ではなくみんなが良いと思う会社がどこなのかを当てるゲーム。そんな側面がありますからね。

月次では米国株（S&P500)が沈む一方、何気にTOPIXが堅調。沈んだと言ってもよく見るとマイナス5％なんですよね。体感だともっと下がっていると感じている人は多いかもしれませんが、本当の暴落はもっとすごいということであります。

それにしても

　数字で見る。

やはり大切ですね。つい感情で物事を計りがち。インデックス投資家たるもの心得ておきたいところです。ちなみにその数字の味方。私は次の３つに整理してます。

• その１　率で書いてあったら、絶対額にしてみる。（絶対額で書いてあったら、率にしてみる）
• その２　月々いくらと書いてあったら、全部でいくらか考える。（全部でいくらと書いてあったら、月々いくらか考える）
• その３　対数で見る。（その１の応用です)

＜ご参考＞

• 数字を見る角度

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我らがオールカントリーは、年次、月次ともに中庸。イチバンになることはない代わりにビリになることもない。マキアヴェッリ、500年前の言葉を今月も噛みしめたい。

"中ぐらいの勝利で満足するものは常に勝者であり続けるだろう。反対に、圧勝することしか考えない者は、しばしば、陥し穴にはまってしまうことになる。－『フィレンツェ史』－"

インデックスファンドが発明される前、資本主義が形を成すずっと前から続く、真理なのであります。

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