「毎月投資」か「１月一括投資」か 「オルカン」か 「S&P500」か

ニッセイ基礎研究所　井出真吾さん。

• 新NISA、「毎月投資」か「１月一括投資」か～「オルカン vs S&P500論争」にも終止符を打つ～

最近気になる二大テーマを一気に一刀両断するというありがたい記事です。検証期間は、2000年１月～2023年11月まで。結論だけ引っこ抜くと、

その１　「毎月投資」か「１月一括投資」か

８割以上の確率で「１月一括投資」が有利。

（ってことは2割は毎月投資が有利）

その２　「MSCi ACWI(オルカン)」か 「S&P500」か

リスクに対するリターンの関係で見ると、

• 検証期間の前半は、MSCI-ACWI（オルカン）が高かった。
• 検証期間の後半は、S&P500　が高かった。

どっちもどっちと言う結果。今後はというと、

”要は好み（リスク選好）の問題だ。”

とのことです。

まあ、口角泡を飛ばして議論したり上から目線でえらそうに講釈をたれるような話じゃないから気にすんな、基本だけ守っとけってことなのかなー。そんな風に受け取った私でした、はい。

雑談

いま、私がどうしようかと思っているかというと、

• 成長投資枠は1月に使う。
• つみたて投資枠は毎月10万円。
• 新NISAはオルカンのみの終活ポートフォリオ作りに活用する

真水（新規資金）での新NISA活用はないので、オルカン以外のファンドをひたすら入れ替え。実弾（オルカン以外のファンド）がなくなったら終了。あとはリバランスで無リスク資産→リスク資産をしたくなったときに生涯投資枠の残りがあれば使うイメージかな。

とまあ、オルカンバカ一代、ほとんど何も考えないことにしました。

損得と言うより、資産運用終活としての観点重視で行きます。金銭管理がそろそろやばいよねというとき、

「ここにオルカンと個人向け国債と銀行預金があるから適当に使ってね」

と言えるようにはしておきたい。

そのための残り時間は、母の場合と同じとするなら、残り20年くらい。父の場合と同じとするなら、残り数年です。うーーん。老後の算段は、いろいろ振れ幅が大きいなあ、などと考える今日この頃であります。