オルカン一本の投資に向いていない人

Finasee、篠田尚子さんの記事。

• 「新NISAはオルカン1本でOK」はホント？ 向いている人・向いていない人の決定的な違いとは

オルカンの問題点

オルカンの問題点として、次の3つを上げています。

（１）米国に大きく偏っている。
（２）時価総額の大きい、大型株の値動きに左右されやすい
（３）近年の急速な円安進行がもたらす「錯覚」

（１）と（２）は、時価総額分散なんだからあたりまえ。（３）は海外に投資していれば別にオルカンじゃなくても当然起こりうる問題です。日本に投資していたとしても、日本の企業の業績と為替は関係はあります。

まあ、時価総額分散で良いのか悪いのか？っていうことなのかな？　

オルカン一本の投資に向いていない人

オルカン一本に向いていない人と言うのは、時価総額分散に飽き足らない人。つまりは、広い意味でのアクティブ投資家です。

• 米国の方が効率的でリターンが大きいに違いない。
• いいや、インドが伸びるに決まってる。
• 日本はダメなんで投資したくない。
• いや日本の市場は歪んでるのだから勝機がある。
• 私は為替の先行きを読める。
• 短期で儲けたい

たとえばこんな風に考える方には、向いてないんでしょうね。

そもそも、インデックスとはなんなのか？って言うことなんですけど、捉え方はいくつかあります。

　①　市場のコピー
　②　全銘柄の時価総額分散
　③　全アクティブ投資家の総和

どれも正しいのですが、私は、③の考え方。アクティブ投資家なくしてインデックスなし。ただ、勝つアクティブ投資家もいれば負けるアクティブ投資家もいる。私はその闘いには参加したくないなと、長年あれこれ投資しているうちに思うようになったのでした。

時々、オルカンは「初心者に向いている」という人がいますけど、私の場合は逆で「そしてオルカンが残った」です。(実際は、その過程です）