最近の個人向け国債 変動10年 発行条件の推移 2022−2023/11

ちょっと前に個人向け国債の発行時利回りの推移を見てみましたが、あれから数ヶ月。さらにじわじわ上がっています。

最近の個人向け国債 変動10年　発行条件の推移　2022−2023/11

順調に上がってますね。変動10年　第164回債（令和5年11月）の発行条件は、0.60％(税引き前)。

ネット銀行の定期預金金利との比較

　ちょっと前まではネット銀行の方が高めだったのですが、いまや個人向け国債の方が優位。たとえば、オリックス銀行の直近の金利がこちら↓

オリックス銀行はなかなかにがんばっている銀行さんなのですが、完敗です。ネット銀行冬の時代の到来なのかも。手数料改悪など、悪い影響を及ぼさないことを願います。

金利が半年ごとにアップデートされる。

個人向け国債変動10年の最大の特徴は、半年ごとに適用金利が見直されることです。買ったときの金利のままの銀行の定期預金に比べ、金利上昇局面においては圧倒的に有利。たとえば、半年前の「第158回債（令和5年5月）」は、「令和5年12月16日から令和6年6月15日」の金利(税引き前)が、0.60%にアップデートされてます。同様に、第152回債（令和4年11月）、第146回債（令和4年5月）、、、0.60％になってます。

物価上昇との比較でリターンを見る

金利を見る上で重要なのが、実質的にどうなのか？　たとえば、全国消費者物価指数　2023年（令和5年）9月分の生鮮食品を除く総合指数は、前年同月比が2.8％の上昇。

• 物価上昇率が、0％で、金利が0.05%
• 物価上昇率が、2.8％で、金利が0.60%

どちらが庶民に優しいのか。米国の株式投資の本では、資産運用最大の敵とされてきたインフレ。永らくそのことを忘れていた日本もインフレと普通に戦う時代が舞い戻って来たようです。

たんたんと長期投資を続ける

今後は、

• 株式投資、ことに海外分散の重要性
• 現時点での個人向け国債の優位性

を実感する人が増えるかもしれませんね。ぜひあわてないで（＝金融機関の口車に乗らないで)、たんたんと長期投資を継続することをオススメします。さらにその先、気の早い話としては、

• 日本債券を組み込む伝統的ポートフォリオの復権

と言う観点もありますが、YCC終了、日銀の日本株ETF買い入れ終了、ゼロ金利終了してから考えれば良いかなと。個人的には、個人向け国債の発行条件あるいは発行自体が見直されるときがその時なんじゃないかなと、思ってます。

しばらく、個人向け国債変動10年の発行条件のウォッチは続けてみたいと思います。