« 米国株式インデックスファンドの比較 2023/9 | トップページ | 早期リタイアと早期退職制度 »

2023年10月21日 (土)

わらわらと増える成長投資枠のアクティブファンドの運用成績は?

ウエルスアドバイザーさん。

わらわらと増える成長投資枠のアクティブファンドの運用成績は?

成長投資枠、やれうれしやとばかりに増えていますよね。そんな成長投資枠のアクティブファンドについての分析表(アクティブファンドの市場平均に対する勝率)がありました。

投資先 1年 3年(年率) 5年(年率) 10年(年率)
国内大型株式 44% 48% 46% 46%
先進国株式 20% 19% 0% 11%
米国株式 32% 12% 11% 20%
新興国株式 19% 40% 21% 21%

私なりに整理すると、

  • 成長投資枠のアクティブファンドが市場平均に勝てる率は50%を下回る。
  • 日本株式はフィフティフィフティーなのでまだマシ。
  • 外国株式は悲惨。運用がヘボ?
  • 運用会社は手数料を確実に稼げるが、受益者はただのカモ。

こんな印象です。

市場平均を上回るパフォーマンスを獲得できないアクティブファンドに用はない

最後の一文が、決まってます。

市場平均を上回るパフォーマンスを獲得できないのであれば、パッシブファンドよりもリスクの高いアクティブファンドを選択する必要性はない。アクティブファンドの選択には念には念を入れて臨みたい。運用会社にはパフォーマンス向上に向けた取り組みが求められる。

一刀両断w

「運用会社にはパフォーマンス向上に向けた取り組みが求められる」というのはしかり。表だけを見ると、前述したように運用会社が外国株式の運用が苦手と言う風に見えますが、ひょっとすると「日本株式市場が非効率で今のところは勝てる余地があるだけ」という気もしなくもありません。とするなら日本株式市場が効率的になった時には日本株式におけるアクティブファンドの勝率は長期的に低下していくことに…。神のみぞ知る。

「アクティブファンドの選択には念には念を入れて臨みたい」と言うのは、か弱いイチ投資家においては難しい課題です。「念には念」ってどう入れるのか。「選択なんて無理だから、おとなしくインデックスファンドを買っておけ」なのか、「注意深く選べば、運用成績のよいファンドを見つけられる」なのか。

私はもちろん、前者です。

最近のウエルスアドバイザーさんはアクティブファンドを擁護する方(つまり業界寄り)に回ってる感じがして、残念に思ってたんですけど、久々に骨太な記事が登場。客観的な目線が魅力だったオールドモーニングスター時代の「アナリストの視点」のファンだった私としては、なかなかにうれしい記事でした。

|
follow us in feedly にほんブログ村 株ブログ 投資信託へ にほんブログ村 投資ブログ 投資でセミリタイア生活へ

« 米国株式インデックスファンドの比較 2023/9 | トップページ | 早期リタイアと早期退職制度 »

コメント

分析表、「勝率」なんですね。
無意識にアクティブファンドの年率リターンと思ってしまいましたが、元記事読んでやっとわかりました。
こんなにリターンいいわけないですよね(笑)

投稿: mets | 2023年10月21日 (土) 08時32分

>mets様
コメントありがとうございます。
ご指摘ありがとうございます。表の説明加筆いたしました〜。

投稿: NightWalker | 2023年10月21日 (土) 10時03分

この様な書込大変失礼ながら、日本も当事国となる台湾有事を前に 日本の国防を妨げる国内の反日の危険性が共有される事願います

今や報道は無法国の代弁者となり、日本の国益は悪に印象操作し妨害、反日帰化の多い野党や中韓の悪事は報じない自由で日本人の知る権利を阻む異常な状態です。

世論誘導が生んだ民主党政権、中韓の為の超円高誘導で日本企業や経済は衰退する中、技術を韓国に渡さぬJAXAを恫喝し予算削減、3万もの機密漏洩など韓国への利益誘導の為に働きました。

メディアに踊らされあの反日政権を生み、当時の売国法や"身を切る改革"に未だ後遺症を残している事、今も隣国上げや文化破壊等、

日本弱体と侵略に励む勢力に二度と国を売らぬ様、各党の方向性を見極め、改憲始め国の成長と強化が重要で、しかし必要なのは、
日本人として誇りを取り戻し、世界一長く続く自国を守る意識だと多くの方に伝わる事を願います。

投稿: aki | 2023年10月21日 (土) 22時28分

コメントを書く



(ウェブ上には掲載しません)




« 米国株式インデックスファンドの比較 2023/9 | トップページ | 早期リタイアと早期退職制度 »

 
 
Copyright © 2005 - 2024 NightWalker's Investment Blog All Rights Reserved.