「インフレだから資産運用しないとまずい」は正しいけど正しくない件

Diamond Online、山崎元さん。

• 「インフレだから資産運用しないとまずい」は正しいのか？

はじめに

”資産数億円以上の富裕層は多少のインフレになっても生活には余裕があるだろうし、逆に資産数百万円の方は、効果の上で資産運用によるインフレ対策を考えるのは時間の無駄だ。「あなたには関係ない」と言っておくのが、一見冷たいようで、実は親切なのではないか。”

いつものごとく、言わなくていいことを言ってしまう、先生の王道パターンからスタートｗ

それはさておき、主旨は、「インフレ対策のために資産運用が必要だ」→「業界が儲かりそうな金融商品を買って」というパターンに対する警鐘記事となっています。ここも先生の王道パターンです。

買っちゃいけない７つの商品が、最後にどっと出てきます。

（1）金、商品への投資
（2）FX（外国為替証拠金取引）
（3）外貨預金・外債・外貨建て保険
（4）株式ファンド（たとえば「インフレに強い銘柄」のテーマ・ファンド ）
（5）不動産
（6）現物ファンド
（7）仕組み債(ついでに載せたとのことｗ）

現物ファンドの例、ワインｗ　何もかもが懐かしい。

「インフレだから資産運用しないとまずい」は正しいけど正しくない件

もちろん、インデックス投資は、インフレ対策になります。記事によると、株式のリターン＝無リスク金利(＝インフレ率＋実質金利）＋リスクプレミアム。つまり、株式のリターンにインフレは織り込まれていて、更に上乗せされるわけです。つまり、株式は、

• インフレの時にも､お金が増え、
• デフレの時も(かつての日本のように余程ひどいデフレではない限り)、お金が増える。

割とオールマイティ。その点、コモディティは､デフレの時は弱いですからね。

ただ、そんなむずかしいことを考えなくても、「業者がオススメする金融商品は買わない」という鉄則を守れば大丈夫な気はします。もしも、

　「ぜひ、このクソ安い全世界株式インデックスファンドを買いませんか」
　「他は買っちゃダメです」

・・・おいおいっていうような営業マンがいたとしたら、相当、純真か、その会社に恨みがあるかのどちらかでしょう。

庶民は、資産運用よりも働き続けることが最強のインフレ対策。あとは、全世界に広く分散されたインデックスファンドを適度な金額だけ持つ。以上で終了です。考えるべきは、その人にとっての適度がいくらか？　これがとってもむずかしい。