投資信託は、配当込み指数で実力を確認しよう、と言うお話

日経、田村正之さん。

• 投資信託「好成績」うのみ禁物　配当込み指数で実力確認

はじめに

• 運用報告でベンチマークを上回っているからと言って、本当に好成績とは限らない。
• 配当込み指数でみるべきところを、配当なし指数と比べてたりする。
• アクティブファンドはもとより、インデックスファンドでもある。

　まことにけしからん！

という指摘です。記事によると、日本株投信のうち、６割くらいが配当抜きのベンチマークになってるとのこと。まあ、４割は、まともでよかったと言えるのかも(笑)。

詳しくは記事をお読みくださいませ。

この問題は、我々が自衛するしかないのですが、本来は業界が改善して欲しい。

業界でやって欲しいなと思うこと

• 業界(例えば投資信託協会など)で基準を決めて愚直に守る。
• 金融庁が取り締まる。
• ウエルスアドバイザーのような投信のバイヤーズガイドが適切なベンチマークを設定してチェックする

ってとこかしら。２番目は運用会社さん仕事増えるんで、１番目の方がいいとおもうんだけどなあ〜ｗ

あと、この件に絡んで、東証さんと日経さんにお願いしたいのは、

　配当込み指数のデータを無料で全期間公開して欲しい

ということです。

たとえば、日経プロフィルさんには、日経平均のトータルリターンインデックスの月次データのcsvファイルがあるのですが、約１０年分しかないんですよね。過去に遡って計算したデータがあると思うので、ぜひ、スカッと公開して欲しいなと。指数との乖離は長期になればなるほど大きくなるわけですから。まあ、運用期間が２０年３０年の投資信託はけっこう少ないし、分配しちゃってるファンドも多いので比べ甲斐はないかもしれませんけれどｗ

• 日経平均トータルリターン・インデックス

情報を一般に開示すること。これこそが、「公正」の基本と思う私です。