各資産クラスのパフォーマンス 2022年まとめ編 年次リターンの推移からわかる教訓は？

今月の各資産クラスのパフォーマンスの定点観測です。今回は、2022年まとめということで、月次リターンは省略。その代わり、各資産クラス、ここ数年の年次リターンの推移を見てみます。

チェック方法

• Slimシリーズの基準価額で当月末の年次リターンを計算。

2022/12末　年次リターン

 2019-2022　Slim　年次リターンの推移

2022末	2021末	2020末	2019末
国内株式(TOPIX)	先進国リート	国内株式(日経平均)	米国株式(S&P500)
全世界株式(3地域均等型)	米国株式(S&P500)	米国株式(S&P500)	先進国株式
バランス(8資産均等型)	先進国株式	先進国株式	全世界株式(除く日本)
先進国債券	全世界株式(除く日本)	全世界株式(除く日本)	全世界株式(オール･カントリー)
国内リート	全世界株式(オール･カントリー)	全世界株式(オール･カントリー)	全世界株式(3地域均等型)
国内債券	全世界株式(3地域均等型)	新興国株式	国内株式(日経平均)
先進国株式	国内リート	全世界株式(3地域均等型)	新興国株式
全世界株式(オール･カントリー)	バランス(8資産均等型)	国内株式(TOPIX)	国内株式(TOPIX)
全世界株式(除く日本)	国内株式(TOPIX)	先進国債券	バランス(8資産均等型)
米国株式(S&P500)	新興国株式	バランス(8資産均等型)	先進国債券
新興国株式	国内株式(日経平均)	国内債券	国内債券
国内株式(日経平均)	先進国債券	先進国リート
先進国リート	国内債券	国内リート

年次リターンの推移からわかる教訓は？

今年は、なんと、

　TOPIXがナンバーワン(マイナスだけど)

でした。今年の教訓は、

　平均回帰と為替の怖さを知る。

ってことでしょうか。

バカにしていたTOPIXが浮上。昨年ダントツだった先進国リートはその反動もあって沈みました。S&P500や日経平均も下位に。

また、外国債券も苦戦。バカにしていた日本債券と同じレベルのリターンです。

また、全般に、為替の影響は大きいですね。ドル円レートが、2021年12月中平均113.8円だったのが1年経って、一時151円、今131円くらい。15%〜33％もぶれました。

当ブログ的対策は、「リスクコントロールだけして、じっとしているのが吉」。

さて、我らがオールカントリー。先月見たときと同じく、今年も、

　真ん中ら辺

でした。

変遷表にオールカントリーを太字にしておきましたが、イチバンになることはない代わりにビリになることもない。絶妙のポジションに位置しております。8資産均等や全世界株式（3地域均等）との違いもよく見ておきたい。

先月に引き続き、マキアヴェッリ、500年前の言葉をもう一度噛みしめたい。

"中ぐらいの勝利で満足するものは常に勝者であり続けるだろう。反対に、圧勝することしか考えない者は、しばしば、陥し穴にはまってしまうことになる。－『フィレンツェ史』－"

いつの間にか「圧勝することしか考えない者」になってないか。年初に当たって、是非、肝に銘じたい名言です。

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以上、今月のパフォーマンス定点観測ならびに2022年を振り返るエントリーでした。