各資産クラスのパフォーマンス 2022年まとめ編 年次リターンの推移からわかる教訓は?
今月の各資産クラスのパフォーマンスの定点観測です。今回は、2022年まとめということで、月次リターンは省略。その代わり、各資産クラス、ここ数年の年次リターンの推移を見てみます。
チェック方法
- Slimシリーズの基準価額で当月末の年次リターンを計算。
2022/12末 年次リターン
2019-2022 Slim 年次リターンの推移
2022末 | 2021末 | 2020末 | 2019末 |
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国内株式(TOPIX) | 先進国リート | 国内株式(日経平均) | 米国株式(S&P500) |
全世界株式(3地域均等型) | 米国株式(S&P500) | 米国株式(S&P500) | 先進国株式 |
バランス(8資産均等型) | 先進国株式 | 先進国株式 | 全世界株式(除く日本) |
先進国債券 | 全世界株式(除く日本) | 全世界株式(除く日本) | 全世界株式(オール・カントリー) |
国内リート | 全世界株式(オール・カントリー) | 全世界株式(オール・カントリー) | 全世界株式(3地域均等型) |
国内債券 | 全世界株式(3地域均等型) | 新興国株式 | 国内株式(日経平均) |
先進国株式 | 国内リート | 全世界株式(3地域均等型) | 新興国株式 |
全世界株式(オール・カントリー) | バランス(8資産均等型) | 国内株式(TOPIX) | 国内株式(TOPIX) |
全世界株式(除く日本) | 国内株式(TOPIX) | 先進国債券 | バランス(8資産均等型) |
米国株式(S&P500) | 新興国株式 | バランス(8資産均等型) | 先進国債券 |
新興国株式 | 国内株式(日経平均) | 国内債券 | 国内債券 |
国内株式(日経平均) | 先進国債券 | 先進国リート | |
先進国リート | 国内債券 | 国内リート |
年次リターンの推移からわかる教訓は?
今年は、なんと、
TOPIXがナンバーワン(マイナスだけど)
でした。今年の教訓は、
平均回帰と為替の怖さを知る。
ってことでしょうか。
バカにしていたTOPIXが浮上。昨年ダントツだった先進国リートはその反動もあって沈みました。S&P500や日経平均も下位に。
また、外国債券も苦戦。バカにしていた日本債券と同じレベルのリターンです。
また、全般に、為替の影響は大きいですね。ドル円レートが、2021年12月中平均113.8円だったのが1年経って、一時151円、今131円くらい。15%〜33%もぶれました。
当ブログ的対策は、「リスクコントロールだけして、じっとしているのが吉」。
さて、我らがオールカントリー。先月見たときと同じく、今年も、
真ん中ら辺
でした。
変遷表にオールカントリーを太字にしておきましたが、イチバンになることはない代わりにビリになることもない。絶妙のポジションに位置しております。8資産均等や全世界株式(3地域均等)との違いもよく見ておきたい。
先月に引き続き、マキアヴェッリ、500年前の言葉をもう一度噛みしめたい。
"中ぐらいの勝利で満足するものは常に勝者であり続けるだろう。反対に、圧勝することしか考えない者は、しばしば、陥し穴にはまってしまうことになる。-『フィレンツェ史』-"
いつの間にか「圧勝することしか考えない者」になってないか。年初に当たって、是非、肝に銘じたい名言です。
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以上、今月のパフォーマンス定点観測ならびに2022年を振り返るエントリーでした。
コメント
4年間のデータではありますが、すべての資産を含んでいる8資産均等が結構上下しているのが意外でした。むしろ、株だけのオールカントリーが中庸とは・・・。
投稿: 葉月 | 2023年1月 4日 (水) 11時24分
>葉月様
コメントありがとうございます。
8資産均等は、リスク(標準偏差)自体は小さいです。ただ、期待リターンが大きく異なる資産で比べちゃってますので、単純に並べてしまうと、そういう風に見えちゃいますね。
投稿: NightWalker | 2023年1月 5日 (木) 01時17分