NISAの恒久化がもたらす「超長期投資の時代」、シロート投資家が選択すべき投信は？

モーニングスターさん。

• NISAの恒久化がもたらす「超長期投資の時代」、運用会社の存在意義をかけた優れた運用商品の提供に期待

はじめに

記事をかいつまんで整理すると、

• NISAの恒久化で、いよいよ、超長期投資の時代が始まった、
• 一方、30年、40年以上の運用実績のあるファンドはほとんどない。
• インデックスファンドは、超長期の運用対象商品として残るだろう。
• しかし、インデックスファンドは儲からない。
• 超長期投資でインデックスに勝つアクティブファンドを作るべし。

以上、新年らしく、運用会社を叱咤激励する良いお話でした。でも、当ブログ的には新年早々「なんだこりゃー」と思うところもあります。

超長期投資時代、シロート投資家が選択すべき投信は？

論点は2つ。

第一に、超長期にわたってアクティブファンドがインデックスに勝ち続けることはとてもむずかしいという点。可能性がゼロとは言いませんが、限りなくゼロに近いのではないでしょうか。

インデックスとは、全アクティブ投資家の総和にすぎません。勝つアクティブ投資家がいれば、それと同じくらい負ける投資家がいます。そして、そのゲームにずっと勝ち続けるのは、かなりむずかしい。

第二に、これが最も重要なのですが、我々シロート投資家がその数少ない勝ち残るファンドを見つけることは、とてもむずかしいという点です。モーニングスターの記事には、投資家の視線が書かれていません。投資家視点に立つべきバイヤーズガイドとして、少々問題にも思います。

こんなことを考えていくと、超長期投資時代、シロート投資家が選択すべき投信は、インデックスファンド・・・というかオールカントリーがオススメといういつものゴールに辿り着くわけでした。

もちろん，高い志を持つみなさまは、ぜひ、良い会社や強い国に投資する優秀なファンドを継続して応援すべきと思います。長期投資で最も重要なことは、市場に居続けることです。そのためには、自分が納得した投資方針のファンドを持つことがけっこう大切ですからね。

あと、余談ですけど、モーニングスターさんは、「超長期投資の時代」に向け、パフォーマンス表示に20年、30年のトータルリターンを表記するようにお願いしたいと思ってます。現行は10年リターンまでですので。