保有しているファンドは今後値上がりすると思いますか？

トウシル　篠田 尚子さん。3年半前の記事の再掲です。

• 投資信託が値下がり。積み立て派と一括購入派で対策は違う？

はじめに

記事は、持っている投資信託が値下がりした時、一括投資の場合は、保有する投資信託間でリバランス、積立の場合は、中長期的視野に立って継続。おおむねそんな内容でした。

さて、記事では、一括投資の場合に考えるべきこととして、

　「保有しているファンドは今後値上がりすると思いますか？」

と言う問い掛けが登場します。

保有しているファンドは今後値上がりすると思いますか？

これ、長期投資をする場合のキモ中のキモなんですよね。「今後」って言うところがポイント。篠田さんの記事は、1〜3年位を想定しているように思えます。しかし、長期投資家なら、「1〜3年後の値動きなんて考えてもわかるわけないし、考えても意味はない」と思うはずです。

長期投資家の「今後」は、もっと長い。たとえば、

　保有しているファンドは30年後に値上がりすると思いますか？

人生長くなりましたし、20年程度の長期低迷の可能性を考えると、

　保有しているファンドは50年後に値上がりすると思いますか？

くらいかもしれません。

篠田さんの記事では、「いずれは上がる」と信じ込んでしまうことは危険と言うニュアンスの文言が出てきますが、長期投資の場合、「いずれは上がる」と信じられるファンド、この問い掛けに一生イエスと言えそうなファンドを選ぶ必要があります。それが長期投資(バイアンドホールド)の大前提です。

私なら、オールカントリーを選びます。ただ、残念ながら、私が投資を始めた頃には、こんな激安で、これ一本で分散投資が完成するファンドはなかったので、複数本のファンドを渡り歩くことになってしまいました。今から資産形成を始めるみなさんがうらやましいです。最近だと、S&P500を選ぶ方も多いかもしれませんね。

長期投資家は、そんな長期間にわたる大きな賭けをしていること、それは自己責任であること、その大きなリスク(やり直しはきかない)の代償としてリターンがあることを肝に銘じておくべきです。

何はともあれ、値下がりした時にも気持ちが揺らがないファンドを選びたいですね。