分散投資の効果がわかる図 2022

投資を始めたばかり、投資を始めようと思っている方に、ぜひ､一度くらいは見てもらいたいのがこの図。

• 資産クラス別リターン(モーニングスターさん）

分散投資の効果がわかる図　2012-2021

証券会社のパンフレットでも時折見かける､定番の図です。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　モーニングスターさんのサイトより

ひと言で言えば、

　勝ち続ける資産はないが負け続ける資産もない

ということ。まるで人生。それなりに波瀾万丈。上記は年次ですが、月次も順位はガンガン入れ替わります。この図は、以前にもご紹介したことがあります。

• 分散投資の効果がわかる図　（2007〜2016年）
• 分散投資の効果がわかる図 2019　（2009〜2018年）

前回、「年に一度はご紹介しようと思って」だなんて書いていますが、3年経ってしまいました(^^;)。つなげてみると、それなりに長い期間の推移を知ることができるので、暇な人は見てみてください。

勝ち続ける資産はないが負け続ける資産もない

たとえば、　最近全然ダメな日本株。モーニングスターさんの図は、指定の資産の推移にフォーカスすることもできます（資産をクリックしてみて下さい）。

もうすっかり忘れていたんですが、日本にもいいときがたまにあったんですよ。

これを「アベノミクスの特殊例」とみるのか、「日本市場も超長期で見ればリスクプレミアム※を持っていて平均回帰すべくがんばる時がある」とみるのか。金融理論的には、たぶん後者です。（※リスク資産は、リスク応分の期待リターンがある）

分散投資の効果とはリスクを下げることだ。リスクは、金融の世界では価格の変動を意味する。上振れしても下振れしてもリスク。(アップサイドリスク、ダウンサイドリスク)。一般的には年次リターンの標準偏差で表現され、「各資産の期待リターン」「各資産の標準偏差」「各資産間の相関係数」を使って複数の資産を組合せた場合のリスクを計算する標準的なモデルもある､勉強してからものを言え・・・・

・・・なんていう説明を聞いて「もう疲れたよ」と思った時に、ぜひ見てもらいたい図のご紹介でした。