ついにオールカントリーがセゾンバンガードの純資産総額に追いつく 2021/9

私のオススメファンド、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー)の純資産総額が、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドを超えました。

ついにオールカントリーがセゾンバンガードの純資産総額に追いつく　2021/9

直近の純資産総額を表にしますと、、、

年月日	セゾンバンガード	オールカントリー
2021/9/24	2797.03億円	2812.52億円
2021/9/27	2819.63億円	2814.63億円
2021/9/28	2815.32億円	2829.46億円

9/24　オールカントリーが純資産総額2800億円を突破してセゾンバンガードをキャッチアップ。9/27にはセゾンがふんばるも、本日、9/28、オールカントリーが再度追い抜きました。そんな両ファンドの設定来の推移のグラフはこちら。

こうしてあらためてみるとオールカントリーの伸びのすごさを実感します。セゾンバンガードの純資産総額推移が減速したというわけではないのですが、一気に追いつきました。

雑感

なぜ、株式ファンドとバランスファンドを比べるのかというと、両者は、「全世界時価総額分散投資」を一本で実現するツールという意味で、私のおつむの中でつながっているからです。

思えば、セゾンバンガードが登場した2007年当時、多くのインデックス投資家が、橘玲さんの著書に書かれていた「全世界の株式に時価総額分散」する方法論にあれこれ思いを巡らせていました。

いかにカンタンかつ低コストで世界時価総額分散を実現するか。

たしか海外ETFを購入できるようになったころですが、これは少々めんどくさいし、積立て投資ができない（このため、今考えるとバカげている、リレー投資なんてのもありましたっけ）。一方で日本のインデックスファンドは安いモノでも中央三井外国株式インデックスファンドの信託報酬率　税抜0.8％。当時、既に0.2％になっていた米国の経費率とは大きな差がありましたし、一本で、全世界に投資できるツールは存在しなかったのです。

そんなとき、突如現れたのが、中野さん率いるセゾン投信のセゾンバンガードでした。発表当時で年率実質0.78％程度でしたが、なにしろ投資先は、世界のバンガードのファンド、資産増大に伴って信託報酬の逓減が見込めるのではないかという期待もありました。とにかく一本ですむのが魅力でした。

とは言え、当時から弱点を指摘されていました。大きく二つ。

• FOF方式なのでファミリーファンド方式に比べるとコスト面で不利
• 外国債券クラスは必要ない。(リスク許容度はひとそれぞれ。各自調整すれば良い）

特にコストは少々残念な結果になってます。その後逓減して今は年0.57％ ± 0.02％　程度(税込)になったものの、現在のモーニングスターのフィーレベルでは「平均的」。セゾンバンガードのサイトでの説明も「（ファンド自体が）低コスト」ではなく、「低コストのインデックスファンドに投資」。たしかにウソはついてませんが、人のふんどし状態です。

それを一気に解決したのが、オールカントリー。MSCIジャパン指数のマザーがないことを理由に出し渋っていたMSCI ACWI連動のインデックスファンドです。一部のインデックス投資家たちの願いは、セゾンバンガードが世に出てから10年以上の時を経て、ようやく叶うことになったのでした。つみたてNISA、それに連なるある種のムーブメントが運用会社さんの背中を押したような気はします。金融庁さんの功績は大きい。

今は、「セゾンバンガードを月1万円積み立てるなら、オールカントリーを月5千円、残りの5千円は普通に貯金。最初はひたすら積立て。資産規模が大きくなったら全金融資産に占めるオールカントリーの比率を調整（リバランス）しながら育てなさい」みたいなことをムスコたちには言っている自分がいます。時の流れの大きさを感じる今日この頃であります。