今ってバブルなの？ 庶民が株価の前に考えるべきこと

日経、教えて髙井さん。

• コロナ相場はバブルか　「バフェットの指標」警戒域に

私なりのバブルの認識をまとめてみる

コロナショックだったはずなのに、コロナ相場と呼ばれるようになった今日この頃。

先に、長期投資家としての私のバブルの認識をまとめてみますと、

• バブルかどうかは崩壊して初めてわかる。
• バイ・アンド・ホールドは、バブルを乗り越える。

つまり、バイ・アンド・ホールドをどうやって続けるかが、資産形成の勝敗を決める主要因。

（１）収入を得る。
（２）適切なリスクを取る（無リスク資産比率、リバランス）

庶民としては、バブルかどうかを考えること自体にはあんまり意味はなく、この二つが大事です。

庶民が株価の前に考えるべきこと

特に、重要なのは（１）。

早期退職勧奨を受けそのまま早期リタイアした身の上としては、なんとなく世の中の動きが、嫌な感じもしてます。

コロナに耐え忍ぶとき、コロナ収束後復活するとき、それぞれの局面で、縮む会社、大きく伸びる会社。社内でも伸びる人、低迷する人。この辺が見えてきちゃったりするんですよね。ただ、いきなりそうなるというわけではないので、生存本能の有無が重要というのが、辞めちゃったとは言え、一応30年以上サラリーマンを続けた私の述懐(自分で言うのも変ですが)。

なお、（２）は、コントローラブルです。他のエントリーでさんざん書いており、当ブログの読者のみなさまにおかれましては、もはや釈迦に説法状態ではないかと。

おまけ　一応、基本的な株式指標のチェックをしてみる。

日経さんによると、国内の株式指標（20日）東証一部上場(連結)は、

連結	前期基準	予想
純資産倍率(PBR)	1.27倍	--
株価収益率(PER)	20.93倍	26.49倍
株式益回り	4.77%	3.77%
配当利回り	1.89%	1.68%

ＰＥＲ、ＰＢＲの正確な定義は・・・ググってください。私の理解は、

• ＰＥＲ：株で調達したお金(時価総額)が、その会社の利益何年分か？　16倍くらいが平均。40倍超えるとさすがにヤバい。
• ＰＢＲ：株で調達したお金(時価総額)が、その会社の資産、何倍分か？　1倍以下だと安い感じ。

というものです。全世界のＰＥＲ、ＰＢＲは、こちらを参照ください。

私程度の知見では、あきらかにバブっているとは言いづらいですが、名著、大暴落1929（ジョン・K・ガルブレイス）まえがきにある

”市場があやしい雲行きになったときの常套句、すなわち「経済は基本的には健全である」とか「ファンダメンタルズは問題ない」というものだ。この台詞を聞かされたら、何かがうまくいっていないと考える方がいい。”

凡人としては、この言葉をかみしめたいと思います。

ご参考↓　暴落する前に読む方が良いが、暴落すると売れるという古典です。