投資ってやったほうがいいの？

東証マネ部さん、うだひろえさんのコラムです。

• 「ビギナーママうだひろえの投資信託案内」第一回「投資ってやったほうがいいの？」

私としての論点はふたつあります。

その１　資産形成した方がいいの？

投資の前にまずはこれ。私の答えは、もちろんイエス。

理由は、自己資本である労働力(労働生産性）が残り少なくなったときの人生の選択肢を増やすためです。これが、老後不安の本質とその解決策のひとつと私は考えます。

ただし、資産形成の手段は、必ずしも株式投資である必要はありません。たとえば、現役時代のほとんどが高金利状態だった、今、後期高齢者の方々の時代であれば、郵便局の定額預金と不動産(持ち家)の方が、リスクに対するリターンの効率が高かったのでした。

その２　投資ってやったほうがいいの？

ただし、高度成長期の日本の資産形成で定額預金が正解だったのは、リスクリターンで見た効率の話。実は、そんな時代の間も、株式の実質リターンは、他の資産より大きかったわけです。ましてや、今は、どこまで続くかわからない超低金利時代。

シーゲルさんの本（株式投資 第4版）にあるように、長期で見た株式の自己増殖力は、他の資産より圧倒的に大きい。これこそが、資産形成のツールとして株式投資を利用すべき理由の本質です。

ピケティさんの法則で言えば、

　資本収益率　＞　経済成長率

株式投資をしない人は、相対的に少しずつ損をしていることになるという見方もできます。

投資による資産形成のポイント

大事な点は、投資による資産形成のポイントは、「長期」「分散」「低コスト」を押さえておくこと。

うださんの記事にも第1回目にして、

【貯蓄】：日常生活にかかるお金のストックに使う。
【投資】：中長期的にお金を増やすことが目的。

最重要ポイントである「時間」をきっちり押さえています。

最大の注意点は、もちろん過剰リスク。いくら欲しいから利回りはこのくらい欲しい　→　過剰なリスク　→　失職・減給などの危機と相まって一時的な損失に耐えられなくなる　→　長期投資無理。退場。このルートにハマってしまうことです。

銭の亡者とは、お金を増やしたいあまり過剰なリスクを取ってしまう人、また逆に、刷り込まれた美学から必要以上にお金を否定してしまう人のことを言うのだと私は考えます。

利益や人生価値の源泉である貴重な時間を失う前に適切なリスクを取る。これこそが資産形成に限らない人生の極意です。