投資信託の整理について考える

りんりんさんより、コメントいただきました。本エントリーでお答えを兼ねて取りあげてみたいとみます。

＞久しぶりに資産の整理をはじめました。(中略）投資信託の整理についてもお考えを教えていただけると嬉しいです。

長期投資家的には、売りたくない。でも、売るしかないということもありますよね。いくつかケースを上げます。

その１　お金が必要になったとき

＜資産形成期＞

リスク許容度を全金融資産の中で管理していた場合。たとえば、リスク資産比率を全金融資産の50％にすると決め、リスク資産を500万円、無リスク資産500万円、計1000万円の資産を持っている人が、臨時出費で200万円を使いたいなと思った場合は、リスク資産100万円、無リスク資産100万円取り崩すべきと私は考えます。

たとえば、失職したり減給されてしまい一時的にお金が必要となったときもそうです。無理に投資信託の保有にこだわって、リスク許容度を超えてしまっては本末転倒。こういう場合にも売りたくない人は、多少のバッファ(いわゆる生活防衛資金)を持っておく必要があります。

＜資産活用期＞

これは説明不要ですね。普通に取崩しです。

その２　リバランスのとき

ノーセルリバランスができればいいのですが、そうでなければ、売るしかありません。リスクコントロール第一主義でいきたいところ。

その３　その商品に価値を感じなくなったとき

アクティブファンドだと、その商品の実運用が変わったり自分の価値観が変わったりして、もう保有したくないと思うこともあるでしょう。インデックスファンドの場合は、オーバーウェイトした指数に興味がなくなったときでしょうか。

その４　口座を整理するとき

もちろん、移管手続きができるのであれば、そうすべきです。しかし、過去、私がやってきた口座の整理では、その証券会社でしか売ってない商品というのがありました。このときは、泣く泣く売るしかありません。

まとめ

単に商品の数を減らしたいという理由で売るというのは、あんまりオススメできません。そのままが正解。ただし、保有額の少ない商品であれば、精神衛生面を重視し、資産が膨らむ前にえいやっと売ってもイイかな。

また、りんりんさんのコメントには、

＞売却した代金で、積立金額を増額して、元の状態に少しずつ戻していけば

とありますが、リスクレベルの維持の観点から一気に買い変えた方が良いと私は考えます。もし、これが怖いと考えるなら、リスク許容度自体の再点検が必要になっているのかもしれません。

どうせいつかは売るときが来ます。その時に整理するというのが基本。税金はお金を増やしてくれた社会への恩返しと考えることにしてます（します）。

以上、投資信託の整理についての私の考えでした。