つみたてＮＩＳＡ対象のファンドだけでも進んで欲しいファンドの統合 2020

モーニングスターさん。

• 国内ファンドは1年半で100本超の減少、その背景は新規設定の減少

投資信託の新規設定が減少中。

この10年、やたら増えていた投資信託の本数。「もういい加減にしなさい！」というような増えっぷりだったのですが、ついにというか、ここのところ減少しているというお話です。

モーニングスターさんの分析によると、

• 減少の大部分はアクティブファンド。パッシブファンドはほとんど減っていない。
• 投信の償還のペースは変わらないが、新規設定が減った。その分全体として減少。
• 今年もその傾向は続いている。

とのことでした。最近のモーニングスターさん、シブい視点を数字で攻める、みたいな記事が続いててうれしいです。

つみたてＮＩＳＡ対象のファンドだけでも進んで欲しいファンドの統合

直観的に見ても、5000本は多すぎですよね。この10年で2000本以上増えたという事実が、なんというか業界のあさましさを物語っています。

償還のキーワード、ファンド選びの基本は、純資産総額です。投資信託の受益者のみなさまはぜひチェックしておきましょう。せっかくですので、モーニングスターのファンド検索を使って純資産総額の少ない投資信託を調べてみますと、無条件で4,779本が検索ヒットした内、

• 1億円以下のファンド→479本
• 10億円以下のファンド→1,904本

償還予備軍多数って感じです。出たばかりのファンドならたしかにしょうがないですけど、設定してしばらく立っても10億すら突破できないファンドばかり並べていても仕方がありません。

モーニングスターさんの記事には、

現在金融庁は純資産額が少ないファンドが多いことを問題視し、類似戦略ファンドの統合を示唆している。

とあります。主眼はアクティブファンドなんでしょうけど、パッシブファンドも例外ではありません。たとえば、つみたてＮＩＳＡ対象の次のファンド。

• SMT グローバル株式インデックス・オープン(761.13 億円)
• i-SMT グローバル株式インデックス（ノーロード）(2.09 億円)

(  )内は、基準日：2020年08月07日付けの純資産総額。

なんて、統合しかないですよ。i-SMTのいまだ2億円って何？って感じです。もちろん信託報酬率は低い方に合わせる。

思うに、これは運用会社の自助努力ではできません。20世紀の遺物、護送船団マインドがいまだに抜けきらない古手の会社には、鶴の一声が必要です。信託報酬率のしばりを決めたつみたてＮＩＳＡ後、雨後の竹の子のように超ローコストのファンドが出現したことは、その一つの証左と言えましょう。

つみたてＮＩＳＡ対象ファンド、同一指数連動なのに複数のインデックスファンドを登録している運用会社に対しては、金融庁が厳しく指導するべきだと私は考えます。