リバランスにかける時間 私のルール 2020

QUICKリサーチ本部の北澤千秋さん。すごく良い視点を提供していただきました。

• 弱気相場は長期運用の好機　上手な付き合い方と経験則

米国株に見る株価低迷期の回復までの時間

私なりに、まとめると、

• 株価急落局面はけっこう長く続く。精神的にはつらいが、過去の長期の株価推移などを心の支えにして、あせらず、ゆっくりたっぷり買うと良い。

となります。

米国株の場合、ブラックマンデーを除くと

• 大底をつけるまでの平均期間は、約20ヶ月
• 高値を回復するのに65ヶ月

けっこうかかってますねー。米国株も大恐慌まで遡れば、高値回復に何十年もかかってます。日本はもっとすごい。日経平均は、30年以上経ってもいまだに高値回復してません。（ご参考：「配当込み日経平均」で見る相場　最高値の8割弱に）歴史に学ぶなら、買いを焦る理由が見当たりません。

リバランスにかける時間　私のルール

こういう事態が起きると、リバランスはどれだけかければ良いのか、他人のことが気になって気になってしょうがなくなり、ソワソワしてしまう人も多いでしょう。私のリバランスのルールは、単純明快です。

（１）リスク資産比率を減らすとき（株価上昇期）は、一気に。

（２）リスク資産比率を増やすとき（株価下落期）は、徐々に。

です。（投資は自己責任でお願いします。念のため）

過去のサラリーマン時代、つまり、平成バブル崩壊（このときは自社持ち株会だけでした）、ITバブル崩壊の時とリーマンショックの時に、どうしたかというと、いずれも、一定の期間（数年くらいだったと思う）、積立金額を倍にしました。それだけです。

このころの私は「サラリーマンはドルコスト」を念仏のように唱えてたように記憶しています。サラリーマンを辞めた今も一緒かな（笑）。

てなわけで、平時の時も危機の時も、気合いでリスク資産を買うということを私はしてきませんでした。たかが、資産形成にそんな胆力は必要ない、と私は確信しています。もちろん、大儲けしたい場合は、気合いは必要です。しかし、当時の私は、その気合いをほぼすべて仕事に泣きながら向けていたのでした。

ただ、収入も人生の残り時間も少なくなった今は、何年もかけてリバランスというのはないかなとも考えていて、リバランス期間は半年くらいかなあ、などとこれまたのんびり考えています。