アーリーリタイアと暴落の季節の過ごし方 2020

2008年リーマンショックから干支を一回り。天災は忘れた頃にやってくる。天災ではありませんが、にわかに暴落の季節が始まりました。こうなると、ムショクは弱い。

アーリーリタイアと暴落の季節の過ごし方

といっても、この事態は、早期退職を決めたときから、誰がどう考えても予想される出来事ですから、発動確度の極めて高いコンテンジェンシープランはあります。

アーリーリタイア(セミリタイア）した場合、ある程度の時間、金融資産が大きく目減りしてしまう暴落期の過ごし方は２つあります。

（１）しょうがないので働く。

（２）何が何でも働かない。

私は（２）です。残りの人生も少ないし、ここで不本意に働いたら何のためにアーリーリタイアしたのかわからなくなります。これから先も、また某かのことをして働くかもしれませんが、それはお金のためではなく、「人はパンのみにて生くるにあらず」で、神さまの声が聞こえたときだけと決めています。

早期退職後の生活防衛資金

そのために、私が選んだ選択は、極めて単純。早期割増退職金を活用しつつ、生活防衛資金を大きく増やしました。

それまで、その当時の生活費の半年分くらいだった生活防衛資金を、マージンも見ながらざっくり１０年分、つまり、６５歳から年金をもらい出すまでの生活費分にしたのです。私の場合、定年よりちょっとだけ早い早期退職だったので、私にとっては、直近のたったの１０年で使い果たしてしまうお金に過ぎません。

年金がもらえるまでの私は、過去最弱のリスク許容度なんですよね。収入がないんですから年金生活するだろう時よりも低い。全体としてみたときのリスク許容度（リスク資産比率）が下がるのは当然です。働いている自分の資産価値は高かったんだな、と実感したりもします。

• あくまで余裕資金で資産運用する。
• その余裕資金の運用も自身のリスク許容度を鑑み、リスク資産：無リスク資産＝１：１のカウチポテトポートフォリオにする。

余裕がなければリスク資産運用はしません。お金が足りないから運用しているわけではなく、余裕資金を寝かせておくのは非合理的だから運用しているのであります。

早期リタイア後の航路を守る

暴落の時期の運用は、

• リバランス
  →リスク資産をある程度の時間をかけて買い増す。
• 余裕資金の投入
  →生活防衛資金に余裕ができていれば運用資産に回す。

これは、暴落じゃなくて相場が高騰したときも同じで、リバランスと余裕資金の投入です。売るか買うかの違いだけ。

以上が、早期リタイア後の私の「航路を守る」、そのやり方でした。

リスク資産との付き合い方は人によって違う

長期投資の考え方からすると、なるべく、たくさんのお金を長く期待リターンの高いリスク資産で運用した方が合理的です。しかし、暴落は３０年のレンジで見ればリカバリーできるかもしれませんが、１０年くらいのレンジでは、必ずしもそうはならない。と私は考えています。私にとっての貴重なその１０年の相場で、生活のレベルが変動するのが考えられなかったのです。

これは、年齢と個人の性格に連動したリスク許容度と密接な関係があります。人によって大きく違う部分です。

今回のウーハンショックでも、自分のリスク許容度を長年考え続けた甲斐あって、さすがに自分のことよくわかっていたなと。早期退職した５年前の自分に自分で感心する今日この頃でした。