長期分散投資の効果について考えてみる 2019末

何度見ても勉強になるＧＰＩＦさんのサイト。今回のお題はこちら↓

• 長期分散投資の効果

基本4資産分散（日本株式・外国株式・日本債券・外国債券の均等分散）は、激動の80年代から見てみると、1年のリターンではマイナスになることもあったが、

　10年のリターンだとマイナスになることはなかった。

というお話でした。

この10年リターンの図で気が付くのは、４資産分散にとって最悪の時期は、日本にとって最悪だった1990年代ではなく、リーマンショック後の数年だったということ。この理由を考えて見るに、

• 1990年代は、「金利余力」つまり債券のリターンがそれなりにあった。
• 2000年代は、世界的に低金利時代を迎え債券のリターンが期待できない状況の中で、内外株式の相関が高くなった。

みたいな話でしょうか。

長期投資といっても100年間投資できるわけではありません。人生は有限。何が今の自分にとって真実なのかを考えないといけません。で、私の整理はこうです。

• 株式の自己増殖力、長期リターンについては信じる。
• 債券の長期リターンにはあまり期待しない。
• 分散によるリスク低減力は信じる。

つまりは、シーゲルさんの本で学んだことです。答え自体は超簡単。ひたすら「適度に株式を保有し続ける」なのでした。

それにしても、ＧＰＩＦさんのサイトは何度読んでも勉強になり、あれこれ考えてみたくなります。パーソナルファイナンス教育が必要とされる昨今ですが、ＧＰＩＦの現場にそのロールをお願いすれば良いのかも。