時代遅れのファンドとの付き合い方を考える。

それにしても、つみたてNISAシンドロームで、インデックスファンドの信託報酬は下がりに下がりました。特に先進国株式に至っては、0.1％を切る水準で、日本株の信託報酬と逆転現象まで起きています。

その後のSMTグローバル株式インデックス・オープン

当ブログは、長年、ローコストにこだわって来ましたが、ここまで来るとさすがにインデックスファンドについては、文句の付けようがありません。あとは、長期投資向きのローコストな(信託報酬率0.2%台）アクティブファンドが早くできないかなあ、というところです。

ただ、個人的には、不満はあります。それはつまり、私の最大資産「三井住友TAM-SMTグローバル株式インデックス・オープン」。昔、設定されたファンドの信託報酬率が下がらないことです。

• 信託報酬率　税抜0.50％と今となっては高水準。
• ベンチマークは相変わらず配当を含まない指数のまま。

とまあ、完全に時代遅れのスペックです。

三井住友TAMは新世代も負け組

その後、三井住友TAMさんは、eMAXIS Sliｍのマネをして、i-SMT グローバル株式インデックス（ノーロード）を作りましたが、出遅れ感は否めず、2019/6/26付けの純資産総額は、驚きの1.14億円。長年の草の根リテラシー教育の結果、賢くなったインデックスファンドの受益者に完全にそっぽを向かれています。つみたてNISAの登録ファンドではなかったら償還レベルでしょう。この純資産総額では信託報酬率も下げようもなく、税抜0.19％のまま。新世代でも完全に負け組です。

これは会社のフィデューシャリーデューティー力とスピード感の差としか言いようがなく、仮にウルトラＣでSMTグローバル株式インデックス・オープンの信託報酬率を下げても、もはや手遅れかもしれません。

時代遅れのファンド　私の付き合い方

とは言っても、過去には戻れないので今後の対策ですが、

　遺産にSMTは残さない

これが基本方針。私のSMTは、時代が生んだあだ花です。具体的には、

• リバランスや取り崩しの時には第一優先で売る。
• 大きく値下がりした時、買い換える。

この２つを私がボケる前の10年〜20年のうちに実施したいと考えています。つまり、株価が値上がりしても値下がりしても、私のSMTは消えて行く運命。まあ、SMTに限らず他の投信も断捨離していくので、それとセットではあります。

目下、買い換える場合、遺産を視点に何に買い換えるべきかを模索しているところです。第一候補は、分配金の出るETFなのですが、日本のETFは進化が止まってますしね。手数料マイナス（キャッシュバック）なんて話すら出たりする、元気な米国のETF市場がうらやましい限りです。（これ、かつて、信託報酬の安い米国投信市場がうらやましかったのと似ているかも）

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