米国債 長短金利差の推移 1976-2018

ちょっとまえに米国長期金利の推移を見てみましたが（米国債金利の推移 1962-2018）最近、逆イールドという話も良く聞くので、今度は、長短金利差のグラフを描いてみました。

米国債　長短金利差の推移 1976-2018

逆イールドというのは、普通は短期金利より高いはずの長期金利が逆転して、短期金利の方が高くなるという状態です。米国2年モノ国債と10年モノ国債の金利差の推移を描いてみました。

参考サイト：FRBのサイト

たしかに、長短金利差は絶賛縮小中ですねー。図中の赤丸は過去に逆転したところ。

逆イールドは、長期金利の先高感の後退、景気後退の前兆とされています。もちろん、そのものずばりで予測することができるわけではありません。

長短金利差を気にしない投資方法

こう言うのを見ると、「景気後退かも」と、つい、株式のポジションを落とそう。というようなことをつい考えてしまいがちですが、この種の指標を使わなくても、どうせ、いつか株価は下がると考えるのが長期投資家です。多くの投資家が逃げたくなる時でもありますが、その時ふんばることこそが、長期投資家としての収益力の源泉。

そして、シロート長期投資家には、小難しい知識と高度な予想ではなく、「リバランス」(リスク資産と無リスク資産の比率ですよ〜）と(私はなくなっちゃいましたが)「収入力」というけっこう強力な手法があります。

で、この手法って、長短金利差やその他経済指標と直接は関係ないんですよね。間接的に、あるいは結果として、同期することもあるでしょうけれど。

長らく遠ざかっていた「ドルコストの季節」。と私が呼んでいる買い場。また訪れるのはいつの日か。もう来ているのか。その季節の到来は後になってしかわかりませんが、ドルコスト(つみたて投資)あるいはリバランスをしながら働いているといつかは出会ってしまうのであります。