ドルコストを選ぶ５つの理由 2018

年に一度くらいは、ドルコストまとめ記事を書いておこうと思いつつ、最近は書いていなかった気もします。久しぶりに、なぜドルコストなのか？について整理します。保存版エントリー。

その１　つみたてＮＩＳＡを利用すると自動的にドルコストになる

これは、2018年登場の新パターン。税金がおトクな「つみたてＮＩＳＡ制度」は、「つみたて」が前提なのです。今年のトピックとして、あえて、上げておきます。

その２　サラリーマンが最速で投資するもっともカンタンな方法

長期投資とは、バイ・アンド・ホールドにより株式のリスクプレミアム成分をゆっくりと抽出する方法論です。保有期間は長ければ長いほどよいことになります。サラリーマンの場合、それは、月々得た収入を「即」積み立てることで実現できます。言ってみれば、ドルコストとは、毎月一回(あるいは毎日)、一括投資をすることです。

「サラリーマンの投資とはそういうものである」という、私がドルコストを続けたもっとも根源的な理由です。

その３　ゆるやかにリスク制御できる

特に、それまで、ほとんど、貯金しかしてこなかった人の場合、いきなりリスク資産の比率を上げてしまうのは危険です。しかし、積立てであるなら、全金融資産に対するリスク許容度を徐々に上げて(下げて)いくことができます。その人がその時点で取れるリスク許容度に見合った期待リターンを少しずつとっていけばいいのです。

その４　蓄財の習慣化をしやすい

投資の最大の敵の一つが、「浪費」です。ドルコストが持つ「天引き効果」は、そういう人間の行動特性に対抗する智恵の一つです。

その５　無料の精神安定剤

ドルコストは、ファイナンス理論的には損でも得でもありません。（ご参考エントリー：ドルコストと一括投資の比較はしなくなりました。）

しかし、市場が軟調なときに「安く買える(￣ー￣)ﾆﾔﾘ」と思えたり、市場価格のノイズによる影響を減らすことも多少はできる(ような気がする)、などなど投資を持続させるための心理的効果は絶大です。

ドルコストには、精神安定剤効果があるのです。しかも、証券会社のドルコストサービスの利用は無料なんです。

以上、私の考える「ドルコストを選ぶ５つの理由　2018年アップデート」でした。

余談

時折、「ドルコストは、ファイナンス理論的に損でも得でもない」という説明が強調されるのは、よくある販売会社の説明パターン、「買付価格の平準化ができることを、ドルコストが、あたかも、おトクであるかのように見せかけて、返す刀で地雷型投資信託を売る」みたいなセールスに対するアンチテーゼです。

しかし、現実の世界に生きるサラリーマンにとっては、「ドルコストがファイナンス理論的に損でも得でもない」のならば上記のメリット分はドルコストの方がお得である、と私は感じています。販売会社さんも、実際の現場では、案外、私のような理由で説明しているかもしれませんね。ただ、へんなパンフレットもついでに置いていくかもしれません。

「人間社会の決まり切った収入のシステム」と「人間が持つ不合理な経済的行動」の二つが、「自然なことである」と定義することにより、ドルコストは理論的にある種の合理性を持って説明できるのではないかとは、思います。

ただ、私が、ドルコストにメリットを感じているのは、実はそんな理屈っぽい話ではなく、あくまで実感です。

そして、私は、実感だけで、けっこう満足しています。

ご参考エントリー

• ドルコストの利点についてまとめてみる

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