分配金がある資産とない資産

活用世代の新人さんからコメントをいただきました。

質問の内容

• (分配されていて）配当なしの指数に連動するETF(日本株)と配当込みの指数に連動する投信(外国株)がある場合、両者の間のリバランスをどう考えれば良いか？

というご質問です。

私の場合

これは、あくまで私の場合ですが、今、現在は、

• 配当込みか否かは、あまり気にしないで、単純にリバランスしている。

です。というか、私は、リスク資産間のリバランスは、よほど極端にずれない限りしてません。

リバランスの目的は、あくまで全体のリスクを一定に保つことです。リスク資産少なめの私の場合、リスク資産と無リスク資産の比率が全体のリスクに与える影響が支配的で、そこにフォーカスしているのです。

資産活用期には、配当込みの指数に連動している方を分配している方に合わせて取り崩して調整しておくと言うことになるのかもしれませんが、めんどくさいですよね。もし、こういうことが気になってしょうがない人の場合は、配当込みか、そうではないかどちらかにそろえておけば良いのではないでしょうか。

今後の考え方について

分配金については、今後、次のようなフェーズで考えています。（あくまで、私の場合です)

＜〜年金受給開始まで＞

上記「私の場合」の通りです。

＜年金受給開始後〜死ぬまで＞

• 外国株もETFにして、リスク資産は全部、分配モードにする。
• 分配金を使いつつ、リスク配分を変えないようにそれに見合った金額の無リスク資産を使う。
• 時には取り崩す。同じくリスク資産と無リスク資産の比率は変えない。

どこまで行ってもフォーカスするのは、リスク資産と無リスク資産の比率です。これを１：１にすること。これ以上、難しいことを高齢になった私が考えられるはずがないからです。

割り切ってます。

＜私の死後の妻の運用＞

• 単純に分配金を使う。リバランスもしない。
• 無リスク資産は、普通に使ってもらう。

おそらく、リバランスなんてめんどくさい作業は、妻はやらないと思いますので、これが、楽なのではないかと思うからです。結果、リスク資産の比率が上がりますが、ここは、ムスコたちへの遺産と考えてもらって忘れるように言い伝えたいと、今は考えています。（将来の状況で変わるとは思います）

というわけで、いろいろ、割り切っているのでありました。