全米と全世界はどっちがすごいの？

カン・チュンドさんです。前々回エントリーの身もふたもないファイナンシャルプランナーに答えてもらいたい質問ですねー。ということで、再登場してもらいます。

• 全米株式 VS. 全世界株式、どっちがいいの？（カン・チュンドのインデックス投資のゴマはこう開け！さん）

その１　全米と全世界はどっちがすごい編

Q.全米株式（VTI) と 全世界株式（VT)はどっちがいいのでしょうか？

A.好きな方を選んで下さい。

全米が好きか、全世界が好きか、選べば良いのです。

ちなみに、私は、カンさんと同じく、全世界が好きです。どうしても、どこか一国を選べと言われたら、日本で個別株をやります。どうしても、どこか一国のインデックスを選べといわれたら、全米にします。私にとって、好きとは、そう言う世界です。

その２　全米と全世界はどっちも好き編

Q.VTとVTIはどっちも好きなので、両方買おうと思います。いいですか？

A.いいですよ。

単純に、米国株の比率が多い世界分散になりますが、それで良ければ、オーケーです。投資は自己責任、ポートフォリオは自由。なので、いいも悪いもないのです。ただ、私なら、その結果、米国がどのくらいの割合になっちゃうかくらいは調べますけどね。

というわけで、身もふたもナイトウォーカーさま、どうもありがとうございました・・・だとつまらないので、少しデータを見て見ますね。

ついでにデータを見てみる

データ元は、米morningstar。米国のモーニングスターさんは、とてもデータが充実していて、税コストなんかもわかります。

• Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares VTI
• Vanguard Total World Stock ETF VT
• 2018.2末のデータ

両者のパフォーマンスを単純に抜き出して見比べてみました。

History	VTI (Price)	VT (Price)
2008	-36.98	ファンドがなかった。
★2009	28.89	32.65
2010	17.42	13.08
2011	0.97	-7.5
★2012	16.45	17.12
2013	33.45	22.95
2014	12.54	3.67
2015	0.36	-1.86
2016	12.83	8.51
★2017	21.21	24.49

★を付けたところが、VTが勝った年です。このまま、VTが10連勝くらいしないかなー・・・・じゃなくて、次のことは理解しておくことが必要です。

　期待リターンは、過去のデータを見てもわからない

未来はわからないのです。わかったら、大金持ちです。そして、身もふたもないファイナンシャルプランナーはやめます。

また、同サイトでは、過去のデータから算出したと思われるそれぞれのETFの標準偏差（リスク）もわかります。（Ratings&Riskタブを開いて、Volatility Measures Standard Deviationを見る）ただし、VTでわかるのは、5年分のデータから算出した標準偏差まで。VTは、できてからまだ10年経ってないので、10年目以上はまだわからないのです。VTIの方は、15年まであって、3年で10.28、5年で9.97、10年で15.51、15年で13.80 となっていました。けっこう期間によってばらつきますね。それだけリーマンショックのボラティリティが大きかったということなのかもしれません。

この件については、水瀬さんが、素晴らしいエントリーを書かれていますので、ご紹介します。

• 「リスクと期待リターンは過去のデータから計算できる」の嘘 （その1）
• 「リスクと期待リターンは過去のデータから計算できる」の嘘 （その2）