資産活用型のポートフォリオを考える

アーリーリタイア後のポートフォリオにおける私の課題は、資産形成型から、資産活用型へ変えていくことです。

本当はこんなファンドが欲しい

ホントはこんなファンドが欲しいと思っています。

• 分配に着眼するが、タコ足配当ではないこと
• 低信託報酬率であること(年0.2％程度)
• 世界分散していること

ないんですよね、こういうの。本来シニア層に売るべきは、毎月分配型投信ではなく、こういうファンドなんだと私は思うんですが、、、、ない。

運用会社は、自信を持って売れる、つまり、「自分もシニアになったら買いたい」と思えるファンドを作って欲しいなあ。それが、高信託報酬率の毎月分配型ファンドではないことだけは、想像が付きます。（ひょっとすると、好んで買う愛社精神に満ち溢れた人もいるかもしれませんが。）

検討中のポートフォリオ

無いものねだりをしても仕方がないので、これを機に、ポートフォリオを資産形成型から資産活用型に変えてしまおうと目論んでいます。

アイデアレベルですが、箇条書きすると

大方針

• ポートフォリオ全体のリスクは大きく変えない。
• 10年くらいかけて（＝年金受給開始までに）ポートフォリオを変革

内容

• 外国債券を再度組み込む。（東証ＥＴＦから適当に選ぶ）
• ウェルズリーインカムファンドの枠は、J-REIT（ETF）にする。
• 日本株は、高配当株式＋TOPIXのETF投資を継続（現状、ほぼ完成）
• 外国株は、配当込み指数のファンドを取り崩す。（現状と同じ）

こんな感じです。上３つは、配当性の向上を考えた施策。外国株については、高配当の良いソリューションが見当たらないので、高配当化計画は、いまのところ「あきらめ」です。

資産形成期に欠点であったETFの配当が、資産活用世代の私には、メリットではないかと考えています。NISA分は、配当課税はないですしね。

余談

私は、資産活用型へのポートフォリオ変更を、なかば趣味で実施するところもあります。

一般的には、資産形成型のポートフォリオ（＝配当を出さないファンドの集合体）を少しずつ取り崩すことが、合理的な解のひとつだと思います。