つみたてNISAとリバランス

最初に、基本的なことを整理してみたいと思います。

カンチュンドさんが当ブログのエントリーを取りあげてくださったのですが、私が「ライトな投資」と呼んだ投資法は、大きく３つの要素からできています。

＜ご参考エントリー＞

• 「つみたて投資している」と言ってみよう（カン・チュンドのインデックス投資のゴマはこう開け！さん）

その１　世界分散投資

ローコストのインデックスファンドを１〜２本買えば実現できます。

その２　長期投資

基本的な考え方は、トレーディングではなく、バイアンドホールド。

そもそも、資産形成の目的がリタイア資金だったりするので、長期投資しかない、という身もふたもない理由もあります。

その３　リバランス（リスク・コントロール）

「バランスファンドを買っておけばリバランスなんて必要ない」・・・わけではありません。

リバランスを分解すると、二つの要素があります。

（１）リスク資産の中でのリバランス

（２）全金融資産におけるリスク資産と無リスク資産のリバランス

バランスファンドは、（１）は、自動調整されるのですが、（２）はできません。そして、（２）の方が、はるかに重要なのです。

つみたてNISAでもリバランスは必要

つみたてNISAは、「ライトな投資」上記のうち、「世界分散投資」「長期投資」の２つは、割とイージーに実現することができる非常に優れたパッケージとなりました。

しかし、リバランスに関してだけは、売るとNISA枠終了という問題が残りますし、そもそも、全資産で考える話なので、つみたてNISAだけで考える性質のものでもありません。

ただ、リスク資産が小さいうちは、（２）のリバランスでのリスク資産の売却が必要になることは、あまりないと想定されます。

資産がある程度育った時までには、「リバランスって何？」という状態から、脱却できれば、十分なのかもしれません。