先進国株式クラスにみる消費者の行動 2016/9

さて、昨年の今ごろから吹き荒れた、インデックスファンドの超ローコスト旋風。その後どうなったか見てみます。

先進国株式クラスの主要インデックスファンド、資産総額の推移です。

• SMT グローバル株式インデックス
• eMAXIS 先進国株式インデックス
• 外国株式インデックスe
• 投信 野村 インデックスF･外国株式
• ニッセイ 外国株式インデックスファンド 
• たわらノーロード先進国株式

とうとう、ニッセイさんがeMaxisを射程距離にとらえ、登場間もない「 たわらくん」も、Funds-iを超えました。

もはや、

• ニッセイ 外国株式インデックスファンド 
• たわらノーロード先進国株式

「これ以外買う価値無し」と消費者のみなさんが判断していると言っても過言ではない状況です。

投資信託の「いろはの”い”」に、資産総額が増えていないファンドを買うな、と言うのがあります。そういう意味では、旧型インデックスファンド群は、買ってはいけません。戦闘能力の相対的低下をまざまざと感じます。

　インデックスファンドはコストが命。

このことが、消費者のみなさまに浸透しているわけで、コスト、コストと親の小言のように、ブログ開設以来訴えてきた私としては、うれしい限りです。

旧型インデックスファンドの敗因は何だったのでしょう。それは、ずばり、ファンド設計の段階で、

　コストを下げるスキームを考えていなかったこと。

これにつきます。

バンガードという素晴らしいお手本があり、 インデックスファンドの生き残りのための重要要素として、「コストの引き下げ」をしっかりと提示していたわけです。ファンドのプロとしては、知らなかったとは言えません。

旧型ファンドについては、もうみんな買ってないみたいだし、信託報酬の引き下げが行われない限り、比較しても意味がないかな？　次回、こんな図を書くときは、きれいさっぱり消えていると思います。グラフ書くの大変ですからね。

全体を示すグラフも作ってみました。

ニッセイさんが牽引役になっていることが、わかります。

上記にないファンド、

• ニューカマー「iFree外国株式インデックス」は売れるのか？
• 三井住友トラスト「DC外国株式インデックスファンド」は、売るのか？

このあたりも楽しみです。