« ウエルズリーインカムファンド 2014/8 | トップページ | 2014/08末のポートフォリオ »

2014年8月26日 (火)

Rydex S&P Equal Weight ETF  対 普通のS&P500

分散投資するに当たって、時価総額配分に対し、等配分という考え方があります。

この等配分インデックス(Equal Weight Index)を実現しているETFに、Rydex S&P Equal Weight ETF(RSP)と言うのがあります。

S&P500の銘柄を、時価総額ではなく、等配分で投資するETFです。

この記事(S&P 500 ETFs: Market Weight Vs. Equal Weight)によると、時価総額で4.3%を占めるアップルだって、0.2%で投資することになります。

これと普通のS&P500 (SPY)を比較してみます。インデックスドライバーさんのお話を伺って、久々に新パターン。

20140825

この期間だけを見る限り、

  • 上げ相場では、Equal Weight Index強い。
  • 下げ相場では、普通のS&Pしぶとい。一方、Equal Weight Index一気に「勝ち」を失う。
  • リーマン後は、Equal Weight Index圧勝中。

てな感じ。

以上、私の勝手な感想でした。

冒頭ご紹介した英文記事に書かれている2008年のS&Pの研究の1990年からのパフォーマンス分析には、

「強気相場では、EWIがS&P500をアンダーパフォームするが、弱気相場では、良い結果になったように見える。これはまた、バリュー株が成長株をアウトパフォームしているときに、EWIがS&P500をアウトパフォームすることを示唆している」

と書いてあり、上とは逆?

期間によって見え方が違うのかもしれませんね。

信託報酬(expense ratio)は、

  • SPY 0.09%
  • RSP 0.40%

コストだけなら、SPYにはかないませんが、それを吹っ飛ばすパフォーマンス差がありますね。

これだけ相関が低い組合せであれば、両方買ってリバランスする戦略もあります。一方、仮にみんなが同じ戦略をとれば、相関は高まるので有効ではなくなります。

うーん、ジレンマ?

しかし、市場は、相手を出し抜こうと考える人の集合体です。市場が、完全に効率的ではなくても、そういうことにはならないかもしれませんね。

等配分投資は、おもしろいですね。

日本株ETFの場合、私も保有している野村の1577が銘柄数は少ないけれど等金額ということで近い考え方なのかな?

|
follow us in feedly このエントリーをはてなブックマークに追加
にほんブログ村 株ブログ 投資信託へ にほんブログ村 ライフスタイルブログ セミリタイア生活へ
↑よろしければランキングに一票(クリック)をお願いします。

« ウエルズリーインカムファンド 2014/8 | トップページ | 2014/08末のポートフォリオ »

コメント

コメントを書く



(ウェブ上には掲載しません)




トラックバック

この記事のトラックバックURL:
http://app.cocolog-nifty.com/t/trackback/93049/60204844

この記事へのトラックバック一覧です: Rydex S&P Equal Weight ETF  対 普通のS&P500:

« ウエルズリーインカムファンド 2014/8 | トップページ | 2014/08末のポートフォリオ »

 

オススメの本


北村 慶:
貧乏人のデイトレ 金持ちのインベストメント


バートン・マルキール:
ウォール街のランダム・ウォーカー 原著第11版


チャールズ・ エリス:
敗者のゲーム〈原著第6版〉


ジェレミー・シーゲル:
株式投資の未来~永続する会社が本当の利益をもたらす








オススメの証券会社


SBI証券

楽天証券

マネックス証券


セゾン投信



私のメイン証券です。豊富な品揃え。ローコスト投信もたくさんあります。投信マイレージも魅力的♪
旧DLJディレクトSFG証券の頃から使ってます。海外ETFも超ローコストDC専用ファンドの一般売りも楽天証券さんが始まりでした。使いやすいサイトが特徴です。

私が最初に開設したネット証券がこちら。かれこれ15年のお付き合いとなります。その頃買ったバンガード・ウェルズリーインカムファンドは長期保有中♪
投資信託|セゾン投信
ローコスト直販投信の雄。世界のバンガードファンドで世界分散投資ができます。セゾンさんのチャレンジがあったからこそ今のローコスト インデックス時代がありました。NISA対応♪



 
Copyright © 2005 - 2017 NightWalker's Investment Blog All Rights Reserved.