新興国株式クラスに関する最近の考え方

新興国株式クラスは、私の場合、現在、外国株式クラスに入れています。

目的はポートフォリオ管理の単純化のため、えいっと、そうしているのですが、最近、ちょっと考え方を変えようかな、と思っています。

エマージングインデックスの組み入れ国の上位は、iSharesのファクトシートによると

• 中国 18.88%
• 韓国 16.10%
• 台湾 11.65%
• ブラジル 10.66%
• 南アフリカ 7.38%
• インド 6.31%
• ロシア連邦 6.10%
• メキシコ5.35%
• マレーシア 3.86%

最近の考え方というのは、

• これらの国に本格的に投資するのは、これらの国が「先進国」の仲間入りをしてからでいいのではないか？

ということです。

中国に至っては、GDPが世界第二位になったにもかかわらず、未だ、先進国株式に格上げしてもらえません。

なぜでしょうねー。

つまり、先進国とは、経済成長だけでは、評価できないと言うことです。

経済成長と株価は連動しない(成長の罠)とも言われています。

たしかに新興国株式クラスはそれなりに外国株式クラスに対する連動性はあるので、株式クラスであることは間違いなさそうですし、値動きだけ見たら、日本株の方がエマージングな感じがします(笑)。

結局、組み込むべきか組み込まざるべきか、ということですし、私の場合、ポートフォリオの数％にすぎない投資なので、どう分類しようとどうでもいいことではあるのですが、考え方を再整理し、新興国株式クラスは、オルタナティブ投資として扱うように（私の場合、「その他」クラス）してみようかな？などと、最近ちょっと考えていたりするのです。