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2012年6月 5日 (火)

市場環境に応じた資産配分の変更について

  モーニングスターさんに興味深い記事がありましたのでご紹介します。

 「市場のリスクが高まったら資産配分を変更する」という戦略です。

  ここでは、毎度おなじみVIX指数を活用した運用のシミュレーションがされています。

  1. VIX=20以上になったら「安定型ポートフォリオ」
  2. VIX=25以上になったら「安定型ポートフォリオ」
  3. VIX=30以上になったら「安定型ポートフォリオ」
  4. 何もしない

  と比べてみたところ、2012年5月末までの過去10年間の月次リターンを使用検証では、1のパターンが一番強かったそうです。

  もちろん投資必勝法はありません。一応ご参考と言うことになりますが、興味深いですね。

 ちらっと、考察してみるに株価下落の初動で下落の被害を軽症にすることが重要だったという結果なのかなあ?

 底で買って天井で売るってことを考えがちですが、「手堅く負けない戦略」ということが長期運用には重要なのですね。

 いやー、実に難しい課題です。

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