直販投信について考えてみる

　直販投信について、考えていることを整理してみました。

　私は、直販投信については、次の二つの道があると思っています。

1. 規模を追求し、直販のメリットを生かして、コストを下げる方向
2. 規模は追求せず、よりお客様に近いサービスを展開する方向

　1は、さわかみファンドが、その例・・・・のはずだったのですが、残念ながら、米国バンガードのように信託報酬の低減という道を、いまのところ選んでくれてません。

　セゾンさんには、１の道を選んでほしいと思いますが、FOFという性格上、限界はあります。　もちろん、何らかの手段で運用部門を自前で持つことができれば、さらなるコスト削減の可能性がないとはいえませんが、既存のインデックスファンド運用会社が、直販に踏み切った方が、近道に思われます。

　さて、もうひとつの道は、２です。

　身近かつリーズナブルな価格の投資相談サービス（月額1,000円～10,000円)と組み合わせては、どうだろうか？というようなアイデアです。

• 独立投信会社が、専属の販売代理店を作る。
• 各代理店は、地域に根差した投資アドバイスをする。
• 本店は、アドバイスのためのコンテンツを用意する。

　投信の信託報酬ではなく、投資助言サービスが収入源になります。

• 対象は、投資経験の少ないリタイヤメント世代（ないしは、リタイヤメント予備軍）
• 投資アドバイザー役も、リタイヤメント世代がほとんどボランティアに近い気持ちで実施。（ほんとに利益を追求しない）
• リタイヤメント世代にコミュニケーションの場を提供するという役割も担う（ので、そのための付加サービスが重要）
• 自社のファンドに限り、販売はするが、強制はしない。
• お客様の健全な運用を活動目標とする(リタイヤメント世代に不必要なリスクを取らせないことが大事)

　　・・・ってな感じ。

　各アドバイザーが、真のお客様利益の視点に立てるかどうかが、大事ですね（＾＾；）。

　ジャストアイデアではありますが、備忘のために書いてみました。