個人に債券投資は難しい

　山崎元さんです。

• 個人に債券投資は難しい (YOMIURI ONLINEさん)

金融資産がせいぜい数億円までの個人投資家に、債券投資はお勧めしない。

　 出ました！（＾＾）

　個人投資家としては、

• 内外の株式に直接ないしは手数料の安いインデックス・ファンド
• 後は、個人向け国債あるいはＭＲＦ（マネー・リザーブ・ファンド）

　 で十分.。

内外の債券に直接投資したり、債券に投資する投資信託などを買ったりする必要性は乏しい。

　 とのことです。

　　国内債券に投資するファンドの信託報酬が、思いっきり低ければ(たとえば、0.1%ぐらい）、いいんですけどねー

　　債券は、重要だと思います。

　　私が理想とする長期投資 のひとつが、 ウェルズリー・インカム・ファンドである、ということは、よく書いてきました。

　　債券６０％ぐらい、株式４０％ぐらい、という保守的な運用にもかかわらず、長い間、株式に比べても遜色のないパフォーマンスで、ずっと成長し続けてきたわけです。

　　これには、理由がある。

　　というのが、私の考え、というか、感じ方です。

　　その理由を私のオツムでは、説明できないのですが、ファンドの海さんの下記記事に、その答えの一端がある様な気がします。

• 連載：リスク資産の複利確率（25）～期待リターンに対して、これ以上とってはいけないというリスクの上限がある（ファンドの海さん）

　 ファンドの海さんのここまでの説明をまとめると、

• ボラティリティ(リスク)が一定の値以上高い資産への投資は、たとえ長期であっても儲からない確率が高い。

　ということになります。

　さて、もうひとつ、ウェルズリー・インカム・ファンドの強さの秘密に、株式クラスは高配当な銘柄に投資をしている、ということがあるのでは？と思っています。

　こちらも、その理由を私のオツムでは、説明できないのですが・・・・（＾＾；）。