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S&P500 の日次リターンに見る稲妻の輝くあるいは落雷の瞬間
「稲妻が輝く瞬間」とは、 必読書といっていい「敗者のゲーム」p31の言葉です。
稲妻が輝く瞬間、あるいは落雷
の瞬間は、どの程度あるものなのか？
上記エントリーでは、1950/1/3～2008/8/12の期間のS&P500の日次リターンのばらつきについて取り上げました。だいたい-2%～2％の範囲に日次リターンは収まっていますが、そうは言っても、暴騰や暴落の日があるだろう、と気になる方もいらっしゃると思います。私もそんな気弱な一人です。
というわけで日次リターンの度数分布表が以下です。
| データ区間 | 頻度 |
| ～-25% | 0 |
| ～-20% | 1 |
| ～-15% | 0 |
| ～-10% | 0 |
| ～-5% | 10 |
| ～0% | 6962 |
| ～5% | 7765 |
| ～10% | 8 |
いったい、日次リターンが何パーセント以上（あるいは以下）の時を稲妻が輝く（あるいは落雷）と呼べばよいのかよくわかりませんが、 上表では、5％きざみにしてみました。思ったより、無茶苦茶な暴騰や暴落は多くありません。(多いと困りますが)。
上位（下位）ベスト（ワースト）１０を見てみます。
燦然と輝く？暴落ナンバーワンは、ブラックマンデー。暴騰もブラックマンデーのときの反騰でした。
＜暴落ワースト10＞
| Date | 日次リターン |
| 1987/10/19 | -20.47% |
| 1987/10/26 | -8.28% |
| 1997/10/27 | -6.87% |
| 1998/08/31 | -6.80% |
| 1988/01/08 | -6.77% |
| 1962/05/28 | -6.68% |
| 1955/09/26 | -6.62% |
| 1989/10/13 | -6.12% |
| 2000/04/14 | -5.83% |
| 1950/06/26 | -5.38% |
| 1987/10/16 | -5.16% |
＜暴騰ベスト10＞
| Date | 日次リターン |
| 1987/10/21 | 9.10% |
| 2002/07/24 | 5.73% |
| 2002/07/29 | 5.41% |
| 1987/10/20 | 5.33% |
| 1997/10/28 | 5.12% |
| 1998/09/08 | 5.09% |
| 1970/05/27 | 5.02% |
| 2001/01/03 | 5.01% |
| 1987/10/29 | 4.93% |
| 2000/03/16 | 4.76% |
| 1982/08/17 | 4.76% |
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