S&P500 の日次リターンのばらつきとリレー投資のプレッシャー
リレー投資をしていると、気になるのが、ETF購入とインデックスファンド売却のタイムラグによる損失です。
関係があるかもしれないのでS&P500の日次リターン分布を調べてみました。
まずは、おなじみヒストグラム。1950/1/3~2008/8/12までの日次リターンを分析。Excel便利
日次リターンのばらつきは、
- プラスもあればマイナスもある。ほぼ、正規分布っぽく、分布している。
- 日次リターン単純平均で0.04% 標準偏差0.9%
となっています。
リレー購入が1日遅れると、売却時よりも、高く買ってしまう場合と安く買える場合があるわけですが、その確率は、5分5分といったところ。(~0%未満 約47% 0%以上 約53% でした) もちろん、リレー投資の回数は人生の中でせいぜい数回~数十回? いつも負ける可能性もあります。
こういうばらつきを見ていると、 リレーは、
精神衛生上、良ろしくない(個人差があります) 。
ということが言えるかと思います。一方、リレー投資の前段にあるドルコストは、
精神衛生上、良ろしい(個人差があります) 。
のであります。
しかし、 ETFに比べ、コスト高の商品を持ち続けるのは、これまた、
精神衛生上、良ろしくない(個人差があります) 。
のです。いやはや 、矛盾しています。
すっきりはしないわけですが、まあ、投資人生そんなもんです。
そんなわけで、小口、ローコストで買えるなら、ETFダイレクト買いがいいと、私、個人は思っています。(個人的な見解です) 1306は、もうすぐそうなります。あとは早く、TOK等々が東証に上場してくれれば....。
<ご参考エントリー>
コメント
NightWalkerさん、いつも大変参考になります。
水瀬さんのところでもコメントしましたが、
リレーは生活資金から借入れしてでも
タイムラグ限りなくゼロを心がけてます。
タイミングで手数料分ぐらい儲けてやろう
なんて変な気を起こすと、その倍ぐらい
損するのが落ちですから。
投稿: SRK | 2008年8月16日 (土) 10時57分
SRK 様
コメントありがとうございます。
>タイムラグ限りなくゼロ
賛同いたします(^^)。
>変な気を起こすと
よくないですね。と言いつつ、よく起きてしまうのですが、私の場合(^^;)。自重するようにしています。
投稿: NightWalker | 2008年8月16日 (土) 11時32分
「稲妻が輝くとき」は年に数回だけです。たまたまリレーでその日を逃してしまったらと考えると、リレーは恐ろしいというのが私の考えです。だからといってリレー投資を否定するつもりはありませんが、1306を小口でかえるようになるのはよいことですね。
投稿: w3zero7 | 2008年8月16日 (土) 15時58分
w3zero7様
コメントありがとうございます。
そもそも稲妻が輝くときって、どんな時?と思い、エントリーを立ててみました。
投稿: NightWalker | 2008年8月17日 (日) 08時38分