2005-2007年度 日本株式と外国株式の相関関係の推移

　2005-2007年度　日本株式と外国株式の相関関係の推移をグラフにしてみました。

＜条件＞

• 中央三井日本株式＆外国株式インデックスファンドの月末基準価額の年次リターンの相関係数をExcelで計算。
• 直近1年分、直近3年分の推移を計算し比較

＜グラフ＞

　長期ではそんなに変動しませんが、短期では結構変動していることがわかります。人間の行動心理の揺れの周期を見るようでもあります。

• 最近は、日本株と外国株資産比率の連動性が高くなっている。（よく言われる日本の政治経済政策がだらしないという要因はすでにサブプライムショックのあった昨年夏ごろまでに織り込まれていたような気がする。その後は世界経済の荒波がすべてを飲み込んだような気がする。(⇒個人的見解です))
• 長期運用を考えている場合、短期の連動で、あせって大きく比率を変えたりしない方が良いだろう。しかし、ヤマを張りたくなるのが人間の人情というものである。
• しかし、未来はだれにもわからないので、過去の相関関係をそのまま信ずるのは危険であることは言うまでもない。

　という感じかな？

　相関図もおまけに。ここ3年という短い期間ですが、正の相関があることがわかりますね。世界はつながっているので当然と言えば当然です。

　以上、実際のご投資は、ご自身の判断と責任でお願いいたします。

　なお、自分で相関係数を計算してみたい方は、下記の本のP84-86を参照してみてください。