ドル円レートと日経平均 1999/1－2007/12

• 「武藤総裁」参院が否決

　もはや、グリーンスパンさんに日銀総裁になっていただき、バーナンキさんと日米決戦をお願いするしかありません（あ、冗談ですよ、ありがちな。）

　さて、ドル円レートと日経平均の関係を図にしてみました。

　Yahooにあった1999/1-2007/12月末の為替時系列データ月末終値と、日経平均月末終値の関係です。 (ご参考エントリー：円高と株式)

１．1999/1-2002/12の3年間

負の相関があるように見えます

２．2005/1-2007/12の3年間

正の相関があるように見えます

３．1999/1-2007/12

　バラバラです。(あえて言えば、弱い負の相関)

＜まとめ＞

• 短期的には相関関係のある期間もある。しかし、正、負、それぞれのパターンがある。(この10年くらい為替はボックス相場だったので当たり前と言えば当たり前）
• 長期的には、ブレトン・ウッズ体制、ドルショック、プラザ合意など２０－３０年に1度ある金融政策の変化による影響が大きそう（推定）

　やっぱり、為替はどうなるかわかりません。長期投資家の皆様におかれましては、

　気にしつつも気にしない

　ことが肝要であるような気がします。（禅問答みたいですみません）

　企業や市場参加者も為替レートに対して最適化を常に図ろうとするので、「同じトレンドがずっと」というのはないんですよね。また、「ある相場を狙った新商品が出回り売れだしたら、その相場の終わりが近い」なんてことも言われています。