2007年8月のさわかみファンド

　「さわかみファンド」２００７年８月３１日号の月次報告書 が届きました。それによると、

• 8月は300億円を越す買い仕込みができた。
• 7月末からだと400億円近いバーゲンハンティング。

　とのことです。では、8月のパフォーマンスはどうだったのでしょう。今年のさわかみファンドの月次リターンをTOPIX、日経平均と見比べてみます。

年月	さわかみ	TOPIX	日経平均
2007年8月	-6.77%	-5.74%	-3.94%
2007年7月	-1.85%	-3.87%	-4.90%
2007年6月	3.75%	1.09%	1.47%
2007年5月	1.06%	3.21%	2.73%
2007年4月	0.16%	-0.74%	0.65%
2007年3月	-0.66%	-2.23%	-1.80%
2007年2月	1.12%	1.79%	1.27%
2007年1月	2.52%	2.43%	0.91%

　あれ？

　買い仕込みの効果は、これからなんでしょう（＾＾；）。

　投資の格言には、

• 人のゆく裏に道あり花の山

　というのがあります。人と同じことをしていたら、相場で儲けることはできないというわけなのですが、

• 下手なナンピン、スカンピン

　という言葉もありますね。

　まあ、ようわからんと。

　ところで、上記のような月次リターンの表ができれば、ExcelのCorrel関数で、相関係数を計算することができます。

　上記表がA1セルからくっついているとすると、2007年1月から8月のさわかみファンドとTOPIXの相関係数は、

  =CORREL(B2:B9,C2:C9)=0.868

　B2:B9→さわかみファンド、C2:C9→TOPIX

　てな具合です。（のはずです(＾＾；))

　こんな感じで、2007年8月までの各期間の、さわかみファンドと対TOPIX、対日経平均の相関係数の計算してみた結果です。

期間	対TOPIX	対日経平均
1年	0.893	0.811
2年	0.952	0.919
3年	0.939	0.903
5年	0.947	0.919

　かなり高い相関関係を持っているようです。

　しかし、最近は、相関が少しだけ弱まっています。これは2007年5月くらいから、月次リターンに差異が出てきたためと推定されます。

　1年間の月次リターンの推移を計算してみましたので、グラフをどうぞ。

　おおむね、日本株の指数に連動しています。そして、時々、相関が 低くなります（といってもせいぜい、0.8どまり）。なんでかな。

　以上は、シロート投資家であるわたくし個人が、計算したものです。計算間違いがあるかもしれません。ご参考ということでよろしくお願い申し上げます(m＿m)。