2004/7-2007/6 SPY EFA EEM の相関係数

　突然ですが(^^;)、SPY、EFA、EEMの月次リターンの相関係数を計算してみました。

	SPY	EFA	EEM
SPY	1.00	0.70	0.68
EFA	0.70	1.00	0.84
EEM	0.68	0.84	1.00

• 期間は、2004/7-2007/6
• Adj Close Price(米Yahooより) の月次リターン(ドルベース)で計算
• ExcelのCORREL関数で計算

　 です。

　 ご参考に２年間のチャートです。（EFA,EEM,S&P500)

　 相関係数は、高い方かもしれません。とくにEFAとEEM間。それだけ、世界経済のグローバル化が進んでいる、ということかもしれません。

　相関係数って何？という方のために．．．．

• 相関係数は、相関関係の強さを表す統計量で-1～1になる。
• 1のとき全く同じ、-1のとき全く逆、0のときは、全く関係なく動いた、という意味。
• 相関係数±0～ ±0.4のとき、弱い相関。±0.7～±1のとき、強い相関。と言われている。
• 相関関係の弱い証券を組み合わせると、リスクが減る、と言われている。

　なお、相関係数は、Excelさえあれば、誰でも計算できます。

1. ヒストリカルデータをなんとかして入手しExcelに落とす。（Yahooなどで入手可能）
2. 月次リターン(根性があれば日次？）をExcelで計算する。
3. ExcelのCorrel関数を使って、任意の二つの月次リターンの相関を計算する。

　おそらく、一番、かったるいのは、手順の１でしょう。

　私は下記の本の、ｐ84-86で勉強しました。ぜひ、皆様にも計算していただき、私の計算間違いを指摘していただけると幸いです(爆)。