投信手数料高どまり

　　日経の一面のトップに、 でかでかと出ていました。

• 投信手数料高止まり・管理費、年1.3％で最高水準に

投資信託を購入した後の管理費として利用者が毎年負担する手数料（信託報酬）が高止まりしている。3月末の平均値は契約資産の1.308％と4年連続で上昇。手数料が割高な新興国投信などの商品が増え、過去最高の水準に達した

　　当ブログにお越しいただくい皆様には、今さらという話題ですが、家庭マネー欄ではなく日経の一面のトップ記事になったということを評価したいと思います。

　　モーニングスターのまとめによるものです。2003年3月末と比べ、信託報酬は、0.06ポイント、上昇率5％ですから、実は、大した上昇ではないのですが、そもそも高いということに問題があるわけです。

　　やはり、手数料の高い投信をフラフラと買う人が多いことが、その原因の一つでしょう。

　　一面の記事では、名指しで次のファンドを平均以上の例として指摘してます。

• HSBCロシアオープン
• ブラックロック　インド株オープン

　ご愁傷様です。もちろん、上記以外にも、平均値以上の投信はたくさんあります。

　(ご参考エントリー：ＨＳＢＣのファンド群とそのコスト)

　記事では、ほかにもいろいろ指摘してくれています。

• ファンド・オブ・ファンズの増加も信託報酬の平均値を押し上げた。
• 販売時手数料ゼロの投信も増えてきたが、信託報酬を増やして販売会社の取り分を増やすケースもある。(関連エントリー：「信託報酬が高めの投信から選んでいる」と話すネット証券）
• 海外と比べた場合、日本の信託報酬の水準は2倍程度。
• 米国では残高が多い投信は契約者から利益還元を求められ、信託報酬を下げるケースもある。

　日経の記事中で紹介されていた「主な商品分類別の信託報酬平均値」は、以下の通りでした。　　

商品分類	信託報酬 平均値
新興株式型	1.86%
世界株式型 (為替ヘッジなし)	1.48%
国内大型株式型 (割安銘柄重視)	1.35%
海外債券型 (為替ヘッジなし)	1.21%
国内債券型	0.49%

　 新興株式型も高いですが、利上げはあったとはいえ、低金利の、このご時世に国内債券型0.49％。何から何まで高い。

　もうひとつご参考の表です。こちらは、私作成のスペシャル品。みんな外国株式系のインデックスです。

商品分類	信託報酬 平均値
米国株式ETF （SPY)	0.09%
米国株式投信 （VTSMX)	0.19%
確定拠出年金専用投信 （中央三井 DC外国株式インデックスファンドL)	0.26%
国内販売外国株式投信 (中央三井外国株式インデックス)	0.84%

　特に注目してほしいのは、確定拠出年金専用ファンド。

　バンガードも米国の確定拠出年金の発展と一緒に成長したと聞いています。日本だって、やれば、安いインデックスファンドをちゃんと出せる！！基本的な資産クラスの商品でバンガードや輸入ETFに頼る必要はないんです。こういう良質な商品をいつまでたっても 、確定拠出年金専用化して売らない国内金融機関のモラルの低さ（あえて断定します）が原因です。

　日本の投信会社にも、ローコスト商品開発能力はあるのです。ぜひ、一般商品として、このままの信託報酬で売って欲しいと思います。

　米国と日本。一部の人しか買えない確定拠出年金専用と普通のファンド。こんなにも違うんです。

　皆さんも、周りの方へ、ことあるごとに、このことをお伝え願いたいと思います。

　いまこそ！多くの投資家が賢くなっていく必要があります。