マネックス証券の欧州株式ファンド

　　マネックス証券の投資信託実質０円キャンペーンを活用して、欧州株式ファンドの強化を検討中です。マネックス証券では、 為替ヘッジなしの欧州株式ファンドとして、次の４ファンドがあります。

• シュローダー : ヨーロピアン・オープン・Ｂ
• ドイチェ・ユーロスター・オープン
• コメルツ・ヨーロッパ株式ファンド
• フイデリテイ　ヨ―ロピアングロ―ス

　気になる保有コストですが、ものの見事に、４ファンドとも信託報酬1.50％(税抜き)です。そこで、騰落率と実質保有コストを比較してみることにしました。

• 騰落率は、マネックス証券のサイトから入手。
• 実質保有コスト＝費用(信託報酬＋委託手数料＋有取税＋保管管理）／期末総資産額

　一覧表です。

ファンド名	騰落率 (1年)	実質 費用 (推定)
シュローダー・ヨーロピアン・オープンＢ	27.4%	2.07%
ドイチェ・ユーロスター・オープン	25.0%	1.92%
コメルツ・ヨーロッパ株式ファンド	21.0%	0.89%× →1.78%
フイデリテイ　ヨ―ロピアングロ―ス	14.8%	1.65%

　コメルツ・ヨーロッパ株式ファンドの実質費用が0.89%？安いですね、信託報酬を含んでいるはずなのに信託報酬率より安いです。値上がりした分、信託報酬が期末価額に対し少なくすんだ＋もともと保管費用が少なめってことかしら？

　　と思ったら、私の間違いでした。陳謝いたします。w3zero7 さん、コメント、まことにありがとうございます。

　　このファンド、年2回決算なんですね。というわけで、計算式は、費用99円／期末基準価格11,078円×２＝1.78％。実質費用計算は、本条件での、Nightwalker推定値ですのでご注意ください。

　　フィデリティは、フィデリティ証券の目論見書からもってきた2006年4月期決算から、その他は、大和ファンド・コンサルティング投信評価情報サービスを参照しました。

　　費用のうち、委託手数料、有取税、保管管理料は、年度ごとに変動するようですので、これまた注意が必要ですね。例えば、フィデリティヨーロピアングロースは、2005年4月期で計算してみたところ1.84％でしたが、2006年4月期には1.65%。コスト効率が上がったということになります。

　 また、フィデリティ ヨーロピアングロースは、外国投信なのでユーロベースの騰落率と思われます。円ベースの投信として販売しているフィデリティでは、1年の騰落率が21.55%(2006年10月)となっています。ユーロ高で為替差益が、この一年、大きかったということでしょう。

　さてと、どれにしよう（＾＾；）。アクティブファンドなので目先の騰落率は関係ないですね。どこの投資信託会社が好きか？ということになりそうです。