日本株 個別銘柄投資について

　私の投資の主力は、インデックスやそれに近いファンドでした。しかし、今年の春から、もともと塩漬けになっていた日本株をベースに個別銘柄投資の世界へ再参入しました。その結果を見たところ、いろいろなことが分かりました。まず、TOPIXとｎｉｇｈｔＷａｌｋｅｒファンド、この半年のパフォーマンス比較が次です。

　青いのがＮｉｇｈｔＷａｌｋｅｒファンドで、茶色がＴＯＰＩＸです。5銘柄に分散しています。4月3日をファンド設定日、と言うことにして、基準価額10,000円からスタートです。

　　結構値動きが荒いでしょ？これはなぜかと言うと、各銘柄の投資金額が均等ではないからなのです。私のポートフォリオは、

1. すべて東証一部銘柄。うち4つは日経500採用銘柄。
2. 鉄鋼業、医薬品、電気機器、小売業、サービス業の５セクタに分散
3. 各銘柄の比率は、１：１：１：２：１０（ひょえ～)

　3番目が効いています。仮に、均等に分散した場合を計算してみました。以下です。

　 おっ？ほとんどＴＯＰＩＸですね～。

　さらにトップ3セクターに均等に配分した場合です。

　すごいですね。ちなみに、鉄鋼業、医薬品、電気機器の3セクタです。

　これらから、以下のことが分かります。

1. 5銘柄程度を異なるセクターに均等分散すると、TOPIXにかなり近付くらしい。
2. 3銘柄程度だとセクターの選び方によって、変化がTOPIXの相似形になりつつも大幅にパフォーマンスが改善されることもある。悪くなることもある（＾＾；）

　TOPIXでよければ、インデックスファンドでいいんです。個別銘柄投資は、それとは違う収益パターンを狙う投資戦略が必要、というのが私の考えです。

1. インデックス系に半分＋個別銘柄投資半分＋中小型アクティブ少々という配分
2. インデックスは、TOPIXにドルコストで投資。ほとんどインデックスのさわかみファンドをホールド。ドルコストが困難なETFは買わない。インデックスファンドからETFの乗り換えも税金を払いたくないのでしない。
3. 個別銘柄は日本株時価総額の95％を占める東証一部に投資。
4. 個別銘柄は、セクター戦略をとる。バリュー戦略は銘柄選択時に補完的に活用。
5. あんまり、たくさんの銘柄に投資してもTOPIXに近付くだけなので、銘柄を増やしても投資セクターは絞る。

　以上が、日本株における現在の私の投資スタンスになります。今はセクターを少々選び間違えた割には、なんとか付いていっている状況です。精進が必要です(とほほ＾＾;)。投資セクターの見極めが重要となります。難しいですが、投資とはそういうものと思います。

　証券会社には、ぜーーーーったい、無駄な報酬を支払いたくないという方は、日経500銘柄の中から、異なるセクタの5～10銘柄をえいっと選び、均等に投資するという戦略でしょうか。そして、ファンドは決して買わない。

　それにしてもExcelは、現代投資家の必需品ですね。こんな分析、Excelがなかったら、絶対しません。私の利用方法は、別のエントリーでご紹介したい、と思っています。